Swell Network 価格SWELL

Swell Networkは、イーサリアム上で流動性ステーキングと再ステーキングを統合するプロトコルであり、イーサリアムのセキュリティを活用した分散型金融（DeFi）の新たな基盤として注目を集めています。

重要なポイント

• イーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）における流動性ステーキングトークン（LST）と、新たな再ステーキングトークン（LRT）の両方を提供
• ユーザーはETHをステーキングしてswETHを、またはEigenLayerなどの再ステーキングプロトコルにETHを委任してrswETHをミント可能
• ステーキング報酬に加え、DeFiエコシステム内での流動性提供や担保資産としての利用を通じて追加収益の機会を創出
• プロトコルのガバナンスと将来の成長は、ネイティブトークンSWELLによって管理される
• イーサリアムのセキュリティを基盤とした、分散化されたバリデーターネットワークを構築することを目指す

Swell Network (SWELL)とは

Swell Networkは、イーサリアムのステーキング体験を簡素化し、資本効率を高めることを目的とした非保管型の流動性ステーキングプロトコルです。

Swell Network (SWELL) の仕組み

Swell Networkのコアメカニズムは、ユーザーから預かったETHを、分散化されたバリデーターネットワークを通じてイーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）コンセンサスに参加させることにあります。ユーザーはETHをプロトコルに預け入れることで、流動性ステーキングトークンであるswETHを受け取ります。このswETHは、ステーキングされたETHとその累積報酬を表すリベラリングトークンであり、ユーザーは流動性を失うことなくDeFiエコシステム内で自由に取引や担保提供を行うことが可能です。

さらに、Swellは「再ステーキング」と呼ばれる新たなプリミティブにも対応しています。ユーザーはETHをswETHに変換した後、それをEigenLayerなどの再ステーキングプロトコルに委任することで、rswETH（再ステーキングされたswETH）をミントできます。これにより、ユーザーはイーサリアムのセキュリティ報酬に加え、アクティブ検証サービス（AVS）から追加の報酬を得る機会が生まれます。この二層構造のアプローチが、資本効率と収益機会の拡大を追求する市場関係者の間で評価されています。

Swell Network (SWELL) の特徴

Swell Networkの主な特徴は、従来の流動性ステーキングを超えた「流動性再ステーキング」への統合的なアプローチにあります。単にETHステーキングの流動性を提供するだけでなく、イーサリアムのセキュリティを他のプロトコルやブロックチェーンに「貸し出す」再ステーキングのパイプラインを構築している点が、他のLSTプロトコルとの差別化要因とみられています。これにより、ユーザーは一つのインターフェースから、基礎となるETHのセキュリティを源とした複数の収益ストリームにアクセスできるようになります。

もう一つの重要な特徴は、分散化への強いコミットメントです。Swellは、単一の事業者に依存しない分散型バリデーターノードオペレーターネットワーク「Swell DAO Subnet」の構築を進めています。このネットワークは、アバランチのサブネット技術を活用し、イーサリアムのセキュリティを継承しながら、バリデーターの参加障壁を下げることを目的としています。こうした設計は、ネットワークの長期的なレジリエンスと検閲耐性を高めるものとして、市場では注目を集めている要素の一つです。

Swell Network (SWELL) の機能

Swell Networkプロトコルの中心的な機能は、非保管型の流動性ステーキングです。ユーザーはウォレットを接続するだけで、数回のクリックでETHをswETHに変換できます。このプロセスは完全にオンチェーンで実行され、ユーザーは常に自身の資産のコントロールを保持します。ミントされたswETHは、主要なDeFiプロトコル（例：Uniswap、Aave、Curve）で広くサポートされており、流動性プールへの提供や借入の担保として利用することで、ステーキング報酬に上乗せした収益（イールド）を追求することが可能です。

さらに、プロトコルは「Pearls」と呼ばれるコミュニティエンゲージメント・ロイヤルティプログラムを運営しています。ユーザーは、swETHやrswETHの保有、流動性の提供、特定のパートナープロトコルとのインタラクションなどのアクションを通じて「Pearls」を獲得できます。獲得したPearlsは、将来的にプロトコルのネイティブトークンSWELLへのエアドロップや、その他の特典への交換が想定されており、プロトコルの成長を早期から支援するユーザーへのインセンティブ設計として機能しています。この機能は、プロトコルの採用とコミュニティ形成を加速する役割を担っているとみられます。

SWELL トークンとは？トークノミクス

SWELLトークンは、Swell Networkエコシステムのガバナンストークンです。その主な役割は、Swell DAOの意思決定プロセスへの参加にあります。トークンホルダーは、プロトコルのパラメータ変更（例：手数料設定）、財庫資金の使用、技術的アップグレードの承認、そして将来のエコシステム成長戦略に関する提案への投票権を有します。これにより、プロトコルの進化の方向性は、開発チームだけでなく、コミュニティによって分散的に導かれる仕組みが構築されています。

SWELLトークンの総供給量は10億枚と設定されています。トークンの分配は、コミュニティへの大規模な割り当てを特徴としており、その多くは前述の「Pearls」プログラムを通じたエアドロップや、流動性インセンティブ、ステーキング報酬など、エコシステムへの積極的な参加者に向けて割り当てられる計画です。残りの部分は、プロトコルの初期開発と成長を支えた投資家、チーム、アドバイザーなどに割り当てられています。この分配モデルは、プロトコルの長期的な分散化とコミュニティ主導の発展を重視した設計と受け止められています。

Swell Network (SWELL) の今後の見通し・将来性

Swell Networkの今後の成長シナリオは、主に二つの大きな市場トレンドと深く結びついています。第一は、イーサリアムのステーキング比率の上昇です。現在、ETHの総供給量に占めるステーキング比率は増加傾向にあり、流動性ステーキングはその重要なインフラとしての需要が持続すると見られています。第二は、再ステーキングを中心とした「Restaking」叙事詩の拡大です。EigenLayerを筆頭とするこの新領域は、イーサリアムのセキュリティを再利用する新たなモデルとして数十億ドル規模の資産を集めており、Swellがこの流れに早期から統合している点は大きな強みとみなされています。

一方で、課題やリスク要因も存在します。競合は激しく、Lido Financeのような確立されたLSTプロトコルや、他の新興の再ステーキングプロトコルとの差別化を継続的に図る必要があります。また、再ステーキングという比較的新しい概念には、技術的複雑さや、基盤となるAVS（アクティブ検証サービス）のセキュリティリスクといった未知数の要素も含まれています。プロトコルの成功は、分散化されたバリデーターネットワークの安定した構築と、swETH/rswETHのDeFiエコシステムにおける流動性・採用の深さが鍵を握るとの見方が市場では一般的です。

Swell Network (SWELL) の買い方：どこで買える？

Swell Network (SWELL) は、流動性ステーキングと再ステーキングを統合する新興プロトコルのガバナンストークンとして注目を集めており、すでに複数の取引所に上場しています。取引を行う際には、流動性の高さやサポート体制の充実度を考慮し、BTCCのような大手暗号資産取引所を利用することがおすすめです。

BTCCでSWELLを購入する方法

1. BTCCアカウントの登録 まず、メールアドレスまたは電話番号を使用してアカウントを作成します。その後、本人確認を完了することで、取引機能や各種サービスをフルに利用できるようになります。

2. 入金 入金方法としては、以下の2つがあります。

   • 法定通貨の入金（銀行振込、カード決済、第三者決済サービスなどに対応）
   • 外部ウォレットからBTCCへのUSDT送金（USDTについて）

3. 取引ペアの選択 取引画面にアクセスし、以下の取引ペアを検索します。

   • 現物取引：SWELL/USDT
   • 先物取引：SWELLUSDT 投資目的やリスク許容度に応じて、現物またはデリバティブ取引を選択します。

4. 注文の実行 購入したい数量を入力し、注文を発注します。先物取引を利用する場合は、ロング（買い）だけでなくショート（売り）ポジションの選択も可能であり、戦略に応じてレバレッジ倍率を適切に設定することが求められます。

5. 購入結果の確認

   • 現物取引の場合：資産一覧ページで残高への反映を確認
   • 先物取引の場合：取引画面でポジションおよび注文状況を確認 注文が正常に約定しているかを必ずチェックすることが重要です。