分析：中国の半導体メモリはCXMT、YMTC、XMCの3社に分業

リサーチャーのSchulz_Research氏は、中国の半導体メモリの進歩はもはや単一企業の物語ではなく、3社による分業であると述べた。CXMTはDRAMウェーハを担当し、YMTCはNANDを担当し、最新工場ではDRAMも追加している。YMTCが支配するファウンドリXMCは、両社の製品の積層を担当している。この分業は、昨年12月末以降に北京が定めた規則に対応しており、新工場の承認には設備の少なくとも半分が国産であることを示すことが求められ、国内に選択肢がない場合にのみ例外が認められる。YMTCの武漢第3期は、この規則を通過した最初の先端メモリプロジェクトであり、今年後半に生産を開始する予定である。CXMTは3つの300mm DRAM工場を運営しており、それぞれ月産約10万枚である。モデルによると、2026年末までに35万枚に達し、発表された全プロジェクトが完了すれば、合計は60万枚を超える。YMTCの武漢の最初の2つの工場は合計20万枚の能力を持ち、第3期は2027年までに5万枚、フル生産で10万枚に達する見込みで、同規模の工場をさらに2つ建設する計画もある。XMCには2つの12インチ工場があり、それぞれ約3万枚で、HBMパッケージングラインは月産約3,000枚である。中国は世界のDRAMビットの約10%を供給しており、YMTCは第2四半期のNANDビット出荷の14%を占め、中国は世界のストレージの約30%を消費している。CXMTはDDR5とLPDDR5の量産を開始しており、今年中にHBM3の量産を開始する計画で、すでに国内のAIハードウェア開発者にサンプルを送っている。XMCは、ハイブリッドボンディングとYMTCの積層IPに基づくHBMパッケージングの構築に2年を費やし、現在もTSV技術を推進している。