AIチップの需要は堅調で、TSMCの7月の売上高は前年同月比44.7%増となった。

TSMCは7月の売上高が4,675億8,000万台湾ドルとなり、前年同月比44.7%増、前月比5.6%増となったと発表した。TSMCの今年1月から7月までの累計売上高は2兆8,700億台湾ドルに達した。

TSMCは最新の月間売上高を発表したが、AI投資の収益性に関する市場の懸念にもかかわらず、世界で最も重要な半導体製造工場である同社は依然として素晴らしい業績を上げ、AIハードウェアに対する根強い需要を示した。

TSMCは7月の売上高が4,675億8,000万台湾ドルとなり、前年同月比44.7%増、前月比5.6%増となったと発表した。今年1月から7月までの累計売上高は2兆8,700億台湾ドルに達した。

このデータは、7月にハイテク株の評価が全般的に圧迫された中で発表されたものであり、データセンターの過剰供給やAIへの投資が大きなリターンを生み出すかどうかといった市場の懸念が高まり続けている。TSMCの月間売上高実績を見ると、NvidiaとAppleの中核サプライヤーとして、同社の受注需要はマクロ経済情勢の影響をまだ大きく受けていないことがわかる。

AI需要の堅調さがTSMCの力強い収益成長を牽引している。

アナリストは平均して、TSMCの今四半期の売上高が前年同期比で約46.8%増加すると予想している。7月単月の成長率44.7%は、この予想とほぼ一致しており、TSMCの今四半期の業績は市場の期待を引き続き満たす可能性が高いことを示唆している。

TSMCは先月、通期売上高と設備投資の見通しを引き上げ、AIチップに対する旺盛な需要が今後も続くとの経営陣の自信を示した。TSMCは、2026年の設備投資額が過去最高の600億～640億米ドルに達すると見込んでおり、通期の米ドル建て売上高は40%強の成長を見込んでいる。TSMC経営陣は、AIを業界成長を牽引する「メガトレンド」と捉え、関連需要は2027年以降も継続すると判断している。

堅調なファンダメンタルズにもかかわらず、TSMCの株価は6月下旬の高値から約5％下落しており、AI関連投資が経済的価値を実現できるかどうかという市場の不確実性が依然として続いていることを反映している。しかしながら、年初来ではTSMCの株価は50％以上上昇しており、市場全体を大きく上回るパフォーマンスを示している。

需要面では、データセンター建設において最大手4社であるAlphabet、Meta Platforms、Microsoft、Amazonが、今後数年間でAI関連分野に総額約2兆4000億ドルを投資することを表明している。こうした継続的かつ大規模なインフラ投資は、TSMCにとって中長期的な受注の安定を支えるものとなるだろう。