Qu’est-ce que le Cosmos (ATOM) ?

À première vue, le prix du Cosmos (ATOM) attire l’attention. Actuellement, l’ATOM évolue autour de 1,57 dollar, oscillant entre 1,53 et 1,58 dollar en séance. C’est une pièce qui a déjà atteint la barre des 43 dollars, donc à ce prix, elle peut sembler très bon marché.

Cependant, il est difficile de croire qu’elle va fortement remonter simplement parce qu’elle a beaucoup baissé. Cosmos est davantage un système qui permet à différentes blockchains de s’échanger des tokens ou des données quand c’est nécessaire, même si elles fonctionnent séparément. Par conséquent, lorsqu’on observe l’ATOM, il ne faut pas seulement regarder son prix, mais aussi vérifier les usages réels au sein de Cosmos, comme les frais, le staking et le vote.

Cosmos ne fonctionne pas comme un système qui regroupe toutes les fonctionnalités sur une seule blockchain. Il s’agit d’un écosystème où plusieurs chaînes fonctionnent indépendamment tout en pouvant échanger les informations nécessaires, d’où l’expression « Internet des blockchains ». C’est une méthode qui connecte différentes blockchains pour qu’elles ne soient pas complètement isolées les unes des autres.

L’ATOM n’est pas une pièce commune utilisée obligatoirement dans tout l’écosystème Cosmos, mais plutôt le token de base du Cosmos Hub. Posséder des ATOM permet de les déléguer à des validateurs pour participer à la sécurité du réseau, et aussi de voter sur les orientations de fonctionnement du Cosmos Hub.

Caractéristiques principales de Cosmos

Cosmos permet à chaque projet de créer sa propre blockchain. Sur Ethereum, plusieurs applications tournent sur la même chaîne, tandis que sur Cosmos, un service d’échange peut créer sa propre chaîne adaptée,un service DeFipeut créer une chaîne adaptée à la DeFi.

Un service d’échange doit traiter les ordres rapidement, un service de paiement doit avoir des frais bas et des transactions stables. Pour un service traitant des données, l’endroit où les stocker et qui peut les consulter sont des éléments encore plus importants.

Comme chaque service a des besoins différents, Cosmos n’impose pas à tous les projets de s’adapter à une seule chaîne. Chaque projet peut créer et gérer sa propre chaîne adaptée à son service.

C’est pourquoi juger Cosmos uniquement sur le prix de l’ATOM peut prêter à confusion. Il existe des chaînes créées avec le Cosmos SDK, et les tokens et données s’échangent entre ces chaînes via l’IBC. Cependant, le succès d’une app-chain n’entraîne pas automatiquement une hausse de l’ATOM. Le token de cette app-chain s’échange en premier, et le prix de l’ATOM peut ne pas beaucoup bouger.

L’augmentation du nombre de chaînes est une bonne chose pour Cosmos. Mais si ces chaînes n’utilisent que leur propre token, cela peut ne pas être très bénéfique pour le prix de l’ATOM. Même si le nom Cosmos apparaît plus souvent, le prix de l’ATOM peut évoluer indépendamment de l’écosystème Cosmos.

C’est pourquoi, pour l’ATOM, son utilité réelle est plus importante que le nombre de chaînes supplémentaires. L’essentiel est de savoir si l’ATOM continue d’être utilisé pour les frais, le staking, la participation à la sécurité et la gouvernance.

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Principe de fonctionnement de Cosmos

Pour que Cosmos fonctionne, chaque chaîne doit d’abord traiter les transactions et créer des blocs. C’est là qu’intervient CometBFT. Lorsqu’une transaction arrive, les validateurs en vérifient le contenu et doivent parvenir à un consensus pour que le nouveau bloc soit confirmé.

Pour créer une nouvelle chaîne, on utilise le Cosmos SDK. Le projet n’a pas besoin de développer entièrement des fonctions comme les comptes, le staking ou la gouvernance ; il peut importer les modules disponibles dans le SDK et les combiner selon les besoins de son service.

Pour que les chaînes ainsi créées puissent interagir entre elles, l’IBC est nécessaire. C’est grâce à l’IBC que les tokens ou les données d’une chaîne peuvent être transférés vers une autre. Ainsi, dans Cosmos, toutes les applications ne sont pas concentrées sur une seule chaîne. Chaque chaîne fonctionne indépendamment et, si nécessaire, échange des tokens et des données via l’IBC.

Tendermint Core

En étudiant Cosmos, on rencontre à la fois les noms Tendermint Core et CometBFT. Dans les documents plus anciens, le nom Tendermint Core est encore très présent, tandis que dans les documents récents, CometBFT est plus fréquent. Cela signifie que la méthode de confirmation des blocs issue de Tendermint Core est maintenant utilisée sous le nom de CometBFT.

Avec CometBFT, lorsqu’une transaction arrive, plusieurs validateurs en vérifient le contenu. Un nouveau bloc n’est créé que lorsqu’un nombre suffisant de validateurs s’accorde sur le même enregistrement de transaction. Ce n’est pas une personne qui crée un bloc arbitrairement, mais plusieurs validateurs qui confirment le même enregistrement avant de passer au bloc suivant.

La réplication de machine à état selon le mode BFT mentionné dans la documentation officielle est liée à cela. Même si certains validateurs rencontrent des problèmes, les validateurs qui fonctionnent normalement confirment le même enregistrement et continuent la chaîne de blocs. Ainsi, la structure n’est pas fragile au point que la chaîne soit perturbée dès qu’un ou deux nœuds ont un problème.

Ce processus doit bien fonctionner pour éviter que les enregistrements de transactions ne divergent. Dans Cosmos, comme plusieurs chaînes échangent des tokens et des données via l’IBC, chaque chaîne doit confirmer avec précision ses propres transactions. Si la confirmation des blocs est retardée sur une chaîne ou si ses enregistrements sont problématiques, les transferts vers cette chaîne peuvent également être retardés ou interrompus.

Cosmos SDK

Le Cosmos SDK est un ensemble d’outils pour créer une nouvelle blockchain. Il n’est pas nécessaire de développer entièrement des fonctions telles que la création de comptes, le traitement des transactions, l’émission de tokens ou la gouvernance. On peut sélectionner les fonctions nécessaires, les assembler et modifier les règles selon les besoins du service pour créer une chaîne.

Le terme « framework open source » mentionné dans la documentation officielle désigne en fait cet ensemble de fonctions. Il signifie que, grâce à ce cadre de développement public, on peut créer non pas une simple application, mais une blockchain adaptée à l’application.

Pour une chaîne d’échange, on peut la configurer autour du traitement des ordres et des transactions. Pour une chaîne DeFi, on peut intégrer davantage de fonctions de gestion d’actifs ou de gouvernance. Même en utilisant le même Cosmos SDK, les fonctions intégrées diffèrent selon le service auquel on s’adresse.

Le Cosmos SDK n’est pas seulement un outil pour créer des applications, il permet aussi de créer une chaîne adaptée à l’application. Ainsi, Cosmos est plus proche d’un environnement de développement permettant aux projets de créer leur propre chaîne qu’une simple plateforme d’hébergement d’applications.

Cependant, le fait d’avoir créé une chaîne avec le Cosmos SDK ne garantit pas un afflux immédiat d’utilisateurs. L’outil réduit simplement le travail de création de la chaîne ; l’adoption réelle est une autre question. Si l’application est peu pratique ou s’il n’y a aucune raison de trader, les utilisateurs ne viendront pas.

C’est pourquoi ce qui compte plus que le SDK, ce sont les chaînes qui ont été créées dessus. Pour qu’une chaîne dure, il faut des applications qui attirent les utilisateurs, qui les incitent à trader, à laisser des fonds et à revenir.

Protocole IBC

L’IBC est utilisé pour transférer des tokens et des données entre différentes blockchains. C’est l’abréviation d’Inter-Blockchain Communication. C’est pourquoi, dans Cosmos, plusieurs chaînes fonctionnent indépendamment tout en étant interconnectées.

L’IBC est utilisé pour envoyer des actifs d’une chaîne à une autre. Il est également nécessaire pour récupérer des informations d’une autre chaîne et les utiliser dans une application. Le transfert de tokens en est l’exemple le plus courant, mais les swaps atomiques et le contrôle de compte inter-chaînes fonctionnent aussi via l’IBC. La communication inter-blockchain mentionnée dans la documentation officielle fait référence à cela.

Dans Cosmos, une chaîne pour les échanges, une chaîne pour la DeFi et une chaîne pour les paiements peuvent fonctionner séparément. Lorsque ces chaînes doivent échanger des tokens ou des données, l’IBC est utilisé. Une augmentation des transferts IBC peut être considérée comme un signe d’utilisation accrue au sein de Cosmos. Plus il y a de transferts IBC, plus les chaînes sont réellement utilisées et interconnectées.

Cependant, le simple fait d’être connecté ne garantit pas une sécurité équivalente. Chaque chaîne a son propre nombre de validateurs, son mode de sécurité et son état opérationnel. Certaines chaînes fonctionnent depuis longtemps, d’autres ont encore peu d’activité et un historique de gestion court.

Ne regarder que les chiffres de l’IBC peut prêter à confusion. Même si de nombreuses chaînes sont connectées, s’il n’y a pratiquement pas de transferts réels, la réaction du marché peut être faible. En revanche, s’il existe une chaîne où les transferts d’actifs sont réguliers, cette connexion peut être considérée comme une utilisation réelle au sein de l’écosystème Cosmos. Si la connexion existe mais que les transferts sont quasi inexistants, il est difficile que cela se traduise par une hausse du prix de l’ATOM ou une croissance de l’écosystème Cosmos.

Tokenomics de l’ATOM et proposition de réforme

L’ATOM est le token de base du Cosmos Hub. Il est utilisé pour payer les frais de transaction, déléguer des tokens aux validateurs ou voter sur les orientations de fonctionnement au sein du Cosmos Hub.

Selon CoinGecko, la capitalisation boursière de l’ATOM est d’environ 800 millions de dollars et le volume en circulation d’environ 500 millions d’ATOM. Le volume en circulation correspond à la quantité disponible sur le marché pour les transactions, tandis que l’offre totale est l’ensemble des ATOM émis à ce jour.

L’ATOM n’est pas une pièce dont l’offre est strictement limitée comme le Bitcoin. En raison des récompenses de staking, de nouveaux tokens peuvent être créés au fil du temps, distribués aux validateurs et aux délégateurs en contrepartie du maintien de la sécurité du réseau. Il est donc difficile d’évaluer uniquement le volume en circulation sans prendre en compte les nouvelles émissions. Il faut également examiner la quantité de tokens bloqués dans le staking et s’il existe une demande d’achat suffisante pour absorber les nouveaux tokens émis.

En 2023, le mode d’émission de l’ATOM a également connu des changements. La proposition 848 du Cosmos Hub visait à réduire l’inflation maximale de l’ATOM de 20 % à 10 %. En termes simples, il s’agissait de ralentir le rythme de création de nouveaux ATOM. À l’époque, on l’appelait le « Halving de l’ATOM », et cela a été largement présenté sur le marché comme une réforme réduisant la pression sur l’offre.

Réduire l’inflation diminue la quantité de nouveaux ATOM mis en circulation. Cependant, une baisse de l’offre n’entraîne pas immédiatement une hausse du prix. Pour que les nouveaux tokens soient absorbés par une demande d’achat, il faut que les ATOM restent bloqués dans le staking, qu’ils soient utilisés pour les frais ou les votes au sein du Cosmos Hub, et que les transferts IBC se poursuivent.

L’expansion de l’écosystème Cosmos ne signifie pas automatiquement une hausse de l’ATOM. En effet, même si le nombre d’app-chains augmente, chacune utilise souvent son propre token. Si les utilisateurs effectuent des transactions sur ces chaînes sans utiliser l’ATOM, le prix de l’ATOM pourrait ne pas beaucoup bouger.

Finalement, ce qui compte pour l’ATOM, c’est de savoir si l’activité de l’écosystème Cosmos se traduit par une utilisation de l’ATOM. Si l’ATOM est utilisé pour les frais, bloqué dans le staking, et reste nécessaire pour la participation à la sécurité et à la gouvernance au sein du Cosmos Hub, il y aura des raisons d’acheter ou de conserver des ATOM. En revanche, si les chaînes se multiplient mais que l’utilisation de l’ATOM diminue, la technologie Cosmos et le prix de l’ATOM peuvent évoluer indépendamment.

Comment trader Cosmos (ATOM) sur BTCC

BTCCPour trader l’ATOM sur BTCC, il faut généralement d’abord se procurer des USDT. On dépose des wons sur un exchange coréen, on achète des USDT, puis on les transfère vers un compte étranger. Si vous collez directement l’adresse de dépôtBTCC, cela peut bloquer le transfert. Il faut d’abord vérifier sur l’écran de retrait de l’exchange coréen que la destination est conforme à la règle de voyage (Travel Rule).

Si vous retirez des actifs numériques d’une valeur supérieure à 1 million de wons en wons sur Upbit, la procédure Travel Rule s’applique. Sur l’écran de retrait, vous choisissez la destination, puis vous saisissez les informations du destinataire et vérifiez qu’elles correspondent à votre compte. Si Upbit a intégré cette destination, le processus est généralement rapide, mais si les informations du titulaire du compte ne correspondent pas, le retrait ne sera pas immédiat et passera en examen.

• Guide de dépôt BTCC, comment trader des contrats à terme après avoir déposé sur BTCC
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• Qu’est-ce que la vérification KYC ? Méthodes et types de vérification KYC (ft. BTCC)

Étape 4 : Comment trader le WLD

Par exemple, voici comment trader le WLDsur BTCC :

1)Tout d’abord, sur la page d’accueil de l’application, appuyez sur «Contrats à terme». L’exchange BTCC propose des contrats à terme perpétuels en USDT,des contrats à terme,des contrats à terme inverses,du copy tradingetdu trading au comptant.

2)Cliquez sur le bouton « Contrats à terme », puis sélectionnez la pièce à trader dans la liste des produits. Ici,sélectionnez « Contrats à terme » -> « Contrats à terme perpétuels USDT »etrecherchez la paireWLDUSDT.3) Après avoir sélectionné le contrat à termepour la pièce WLD,ajustez l’effet de levierdu WLDUSDT. Par exemple, réglez l’effet de levier sur 10x (10,00x) puis cliquez sur « Confirmer ». Les contrats à terme perpétuels BTCC offrent des multiplicateurs d’effet de levier flexibles, mais n’oubliez pas qu’un effet de levier plus élevé augmente le risque de liquidation.

Pour les débutants, il est conseillé de rester dans la limite de 10x autant que possible. (Note : la paire WLDUSDT offre un effet de levier maximal de 50x)50x)

4)Ensuite,sélectionnez et configurez le type d’ordre ainsi que le SL/TP.Il existe trois types d’ordres :ordre au marché / ordre limité / ordre stop-loss. Après avoir sélectionné le type d’ordre,saisissez la quantité et le prix de l’ordre.Configurez le SL/TPpour limiter les pertes ou maximiser les profits. Par exemple, fixez un stop-loss si le prix baisse de 5 % et un take-profit si le prix augmente de 20 %.5)Une fois tous les réglages effectués, cliquez sur [Acheter] ou [Vendre] pour passer l’ordre de position. Lorsque l’écran [Confirmer] apparaît, vérifiez que toutes les informations sont correctement saisies, puis cliquez sur [Confirmer] pour ouvrir la position.6)Une fois la position ouverte, vous pouvez la vérifierdans la sectionPosition à terme ATOM. Pour vendre, sélectionnez « Liquider la position ».

🔔 Veuillez noter qu’avant de passer un ordre, vous devez impérativement vérifier l’heure d’échéance du contrat à terme.

Pour trader des contrats à terme sur ATOM, accédez à l’écran du contrat à terme ATOMUSDT. Sur BTCC, le solde USDT du compte spot et du compte à terme peut être affiché séparément. Si vous avez déposé mais que la quantité disponible pour l’ordre est de 0, cela ne signifie pas que vous n’avez pas d’argent, mais que les fonds n’ont peut-être pas encore été transférés sur le compte à terme. Dans ce cas, transférez les USDT vers le compte à terme via le menu de transfert d’actifs. Si vous prévoyez d’acheter uniquement des ATOM au comptant, laissez-les simplement sur le compte spot.

Sur l’écran des contrats à terme, commencez par décider si vous voulez être long ou short. Les ordres longs génèrent des bénéfices lorsque le prix de l’ATOM monte, et les ordres shorts lorsque le prix baisse. Après avoir choisi la direction, examinez ensuite le multiplicateur de levier, le réglage isolé/croisé et le prix de liquidation estimé. Un effet de levier plus élevé amplifie les gains et les pertes, même avec de petites variations de prix. L’ATOM peut avoir des spreads plus fins que le Bitcoin à certains moments, donc pour commencer, il est moins risqué d’utiliser de petits ordres pour apprendre le mécanisme d’exécution plutôt que des montants importants.

Si vous utilisez à la fois le spot et les contrats à terme, tenez des registres séparés pour éviter toute confusion. La quantité d’ATOM au comptant reste dans votre portefeuille, tandis que les profits et pertes des contrats à terme sont calculés indépendamment en fonction du prix d’entrée et du prix de liquidation. Lorsque vous ajoutez les frais de trading et les frais de financement, le résultat réel peut différer du taux de rendement affiché à l’écran. Ne regarder que le prix de l’ATOM ne suffit pas pour voir clairement le résultat de vos transactions. Si les gains du spot et les pertes des contrats à terme se mélangent, il est facile de perdre de vue d’où viennent les gains ou les pertes.

Conclusion

Si vous abordez Cosmos (ATOM) uniquement par son prix, votre jugement peut être faussé. L’ATOM est utilisé pour payer les frais, déléguer pour le staking et participer aux votes au sein du Cosmos Hub. Cependant, les app-chains créées avec le Cosmos SDK utilisent généralement leur propre token. Même si les chaînes sont connectées via l’IBC, si les utilisateurs n’utilisent que le token de l’app-chain, cela ne conduit pas à un achat d’ATOM. Ainsi, assimiler l’expansion de l’écosystème Cosmos à une hausse du prix de l’ATOM peut obscurcir le jugement.

Cosmos ne fonctionne pas comme un système qui regroupe tous les projets sur une seule chaîne. Un service d’échange peut créer sa propre chaîne pour traiter les ordres rapidement, et un service DeFi peut créer une chaîne adaptée aux fonctions de dépôt, de trading et de vote. Ces chaînes ainsi créées ne sont pas complètement isolées les unes des autres ; elles peuvent échanger des tokens ou des données via l’IBC. C’est comparable non pas à un bâtiment unique abritant tous les magasins, mais à des magasins indépendants qui communiquent par des rues quand c’est nécessaire.

Cosmos est différent d’une approche qui concentre tous les projets sur une seule chaîne. Un service d’échange peut créer une chaîne distincte pour un traitement rapide des ordres, et un service DeFi peut créer une chaîne adaptée aux fonctions de dépôt, de trading et de vote. Ces chaînes créées séparément ne sont pas totalement isolées. Grâce à l’IBC, il est possible d’envoyer un token d’une chaîne à une autre, ou d’utiliser les données d’une autre chaîne dans une application.

Actuellement, l’ATOM se situe à un niveau de prix assez bas par rapport à ses sommets passés. Certains y voient une opportunité de rebond, d’autres le considèrent comme une altcoin qui a stagné longtemps. Cependant, juger qu’il est bon marché uniquement sur la base de sa baisse par rapport au sommet peut faire manquer certains éléments. Pour interpréter le niveau de prix de manière plus claire, il faut examiner en même temps si le volume de transactions augmente, si la quantité bloquée dans le staking se maintient, si le marché absorbe les nouveaux ATOM émis, et si les transferts IBC se traduisent par une utilisation réelle.

Lorsque vous tradez l’ATOM sur BTCC, il est préférable de déterminer d’abord comment les USDT arriveront plutôt que d’ouvrir directement l’écran d’ordre. Préparez des USDT sur un exchange coréen. Pour un retrait supérieur à l’équivalent de 1 million de wons, la procédure Travel Rule s’applique. Lors de l’envoi vers BTCC via un exchange intermédiaire, veillez à faire correspondre les réseaux TRC20 et ERC20. Même si l’adresse est correcte, un mauvais choix de réseau peut entraîner un problème de dépôt. Si vous utilisez également des contrats à terme, avant de déterminer la direction de l’ATOM, il est conseillé de calculer d’abord le multiplicateur de levier, le réglage isolé/croisé et le prix de liquidation.