ETF Crypto : Définition, fonctionnement et conseils d’investissement en Europe

Rédigé par Élodie MoreauDernière mise à jour : 2026-04-16 16:52

Les crypto-monnaies comme le Bitcoin, l’Ethereum et le Ripple occupent une place centrale dans l’actualité mondiale depuis plusieurs mois. De plus en plus de nouveaux ETF (Exchange Traded Funds) dédiés aux cryptos voient le jour, offrant ainsi une manière simple et sécurisée d’investir dans ces actifs numériques, sans avoir à se soucier des problématiques liées à la gestion des portefeuilles ou à la sécurité des clés privées.

Mais qu’est-ce qu’un ETF crypto exactement ? Comment fonctionne-t-il et comment les investisseurs européens peuvent-ils en tirer parti ? Voyons cela de plus près.

Table des matières

C’est quoi un ETF crypto ?
Comment fonctionne un ETF Crypto ?
Quelles cryptos ont des ETFs ?
Avantages d’investir dans des ETFs Crypto
Risques d’investir dans des ETFs Crypto
Développement des ETF Crypto dans le monde
Recommandations d’ETF Crypto
Des ETF Crypto Spot et Future : Quelle choisir ?
Notre avis sur ETF en crypto

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C’est quoi un ETF crypto ?

Pour comprendre ce qu’est un ETF crypto, il faut d’abord savoir ce qu’est un ETF.

Les ETFs, ou “Exchange-Traded Funds”, sont des fonds qui se négocient en bourse et suivent généralement un indice spécifique. Ainsi, les ETFs crypto représentent une fusion innovante entre la structure traditionnelle des ETFs et l’univers en pleine expansion des monnaies numériques.

Contrairement aux ETFs classiques qui suivent des indices, des matières premières ou des paniers d’actifs, les ETFs crypto se concentrent spécifiquement sur les cryptomonnaies.

Ces ETFs, comme les ETF Bitcoin, offrent une exposition directe au prix de marché d’une cryptomonnaie, également appelé “prix au comptant”. Les ETF Bitcoin sont donc similaires à l’achat de Bitcoin en soi, mais sans les complexités ni les préoccupations liées à la gestion d’un portefeuille numérique.

Comment fonctionne un ETF Crypto ?

Les ETF crypto fonctionnent de deux manières principales : en suivant directement le prix des cryptomonnaies ou en suivant celui des contrats à terme (futures).

Un ETF crypto basé sur le prix au comptant (spot) détient directement une cryptomonnaie, comme le Bitcoin ou l’Ethereum, et émet des parts que les investisseurs peuvent acheter. Chaque part représente une portion des cryptomonnaies détenues par l’ETF.

En revanche, les ETF crypto basés sur des contrats à terme ne suivent pas directement le prix des cryptomonnaies, mais plutôt celui des contrats à terme sur ces cryptos. Ces ETF, souvent sous forme de “Exchange-Traded Notes” (ETNs), offrent une exposition indirecte et dérivée aux actifs numériques.

Tout comme les actions traditionnelles, les ETF crypto sont négociés en bourse, ce qui les rend attractifs pour les investisseurs familiers avec le marché boursier, mais qui souhaitent accéder au monde des cryptomonnaies sans les complexités liées à la gestion directe des actifs numériques.

Dans l’univers des cryptos, les prix peuvent être très volatils, avec des fluctuations importantes. Bien que la volatilité soit présente dans les ETF classiques, elle est plus marquée ici. Cela peut entraîner des écarts entre le prix de l’ETF et la valeur réelle des cryptomonnaies sous-jacentes, l’ETF pouvant être négocié à un prix supérieur ou inférieur à celui des actifs qu’il représente.

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Quelles cryptos ont des ETFs ?

Actuellement, des ETF existent pour trois cryptomonnaies : le Bitcoin, l’Ethereum et, plus récemment, le XRP.

Aux États-Unis, le premier ETF Bitcoin a été lancé fin 2021, suivi des ETF basés sur les contrats à terme Ethereum environ un an plus tard. Ces types d’ETF utilisent des contrats à terme pour suivre les mouvements de prix des cryptomonnaies.
En janvier 2024, le premier ETF Bitcoin basé sur le prix au comptant a été lancé aux États-Unis. Les ETF “spot” achètent et vendent des cryptomonnaies directement au prix actuel du marché.
En mai 2024, les ETF Ethereum basés sur le prix au comptant ont suivi.
Après la résolution du procès de la SEC contre Ripple, les ETF XRP au prix au comptant ont été listés en novembre 2024.
Plusieurs demandes d’ETF XRP ont été soumises aux États-Unis, mais aucune n’a encore été approuvée.
Les demandes d’ETF Solana sont également en attente depuis des années, mais aucune approbation n’a été accordée.

Le monde des ETF crypto pourrait évoluer rapidement en 2025, surtout si le gouvernement américain devient plus favorable aux cryptomonnaies. D’autres ETF crypto pourraient bientôt être disponibles.

Avantages d’investir dans des ETFs Crypto

Les ETF de cryptomonnaies présentent plusieurs avantages notables :

Accessibilité : Ils offrent une manière simple d’investir dans des cryptomonnaies (Bitcoin, Ethereum, etc.) sans avoir à les acheter ou les stocker directement, ce qui réduit la complexité de l’investissement.
Diversification : Les ETF crypto permettent une exposition à un panier de cryptomonnaies, ce qui aide à diminuer le risque lié à la volatilité d’une seule cryptomonnaie et offre un meilleur équilibre pour l’investisseur.
Liquidité : Comme les actions traditionnelles, les ETF crypto sont négociés en bourse, ce qui permet une grande facilité d’achat et de vente, garantissant ainsi une liquidité similaire à celle des marchés financiers classiques.
Sécurité : Les ETF crypto éliminent les risques associés à la gestion des portefeuilles de cryptomonnaies personnels, notamment la perte des clés privées ou les attaques de hackers, offrant ainsi une solution plus sécurisée pour les investisseurs.
Gestion professionnelle : Les ETF sont gérés par des experts financiers qui assurent un suivi constant et une gestion optimisée des actifs, permettant aux investisseurs de bénéficier de l’expérience et de la stratégie d’un gestionnaire professionnel.

Risques d’investir dans des ETFs Crypto

Cependant, comme pour tout investissement, les ETFs crypto comportent des risques et des limites importantes qu’il est essentiel de connaître :

Frais de gestion : Les ETF crypto peuvent entraîner des frais de gestion qui viennent réduire les rendements par rapport à la détention directe de cryptomonnaies, affectant ainsi la rentabilité de l’investissement.
Risque de contrepartie : Les investisseurs dépendent de l’émetteur de l’ETF pour la gestion et la sécurité des actifs. Si l’émetteur rencontre des problèmes, cela peut affecter la sécurité de l’investissement.
Volatilité et risque de perte en capital : Comme les cryptos sous-jacentes, les ETFs crypto sont soumis à une forte volatilité. Les fluctuations importantes des prix peuvent entraîner des pertes significatives, et le risque de perte en capital est donc bien réel.
Absence de droits de propriété : En investissant dans des ETFs crypto, les investisseurs ne possèdent pas directement les cryptomonnaies, ce qui les prive de certains avantages associés à la détention directe, comme les droits de vote ou la participation à des airdrops.
Potentiel de tracking error : La performance de l’ETF crypto peut ne pas refléter exactement celle des cryptomonnaies sous-jacentes. Les coûts de gestion et d’autres facteurs peuvent entraîner des écarts entre la performance de l’ETF et celle des cryptos qu’il suit.

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Développement des ETF Crypto dans le monde

L’essor rapide des cryptomonnaies a contribué à leur popularité croissante, particulièrement avec la hausse continue du prix du Bitcoin, incitant de plus en plus de personnes à chercher à en tirer profit.

Dans ce contexte, les ETF crypto ont émergé.

Canada : Le Canada a été l’un des premiers pays à adopter les ETF crypto, avec le lancement en 2021 du Purpose Bitcoin ETF, le premier ETF Bitcoin au comptant au monde. À début 2025, son actif sous gestion (AUM) dépasse les 1 milliard de dollars canadiens.

États-Unis : En janvier 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé pour la première fois un ETF Bitcoin au comptant, autorisant ainsi 11 ETF à être lancés sur le marché.

Europe : L’Union européenne commence à adopter un cadre plus harmonisé pour la régulation des cryptomonnaies. Grâce à la directive MiFID II (Marché des instruments financiers), l’UE offre un cadre de réglementation clair pour l’émission et la négociation des ETF crypto. Cependant, malgré cette uniformisation des politiques, les pays membres, comme l’Allemagne et la Suisse, privilégient souvent des produits sous forme d’ETP (produits négociés en bourse) plutôt que des ETF classiques.

Chine : La Chine a adopté une position plus stricte concernant les ETF crypto, interdisant formellement les échanges et le minage de cryptomonnaies depuis 2021.

Hong Kong : Hong Kong a toujours adopté une approche ouverte en matière d’innovation financière et soutient activement le développement des actifs numériques. En décembre 2023, la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, en partenariat avec la Banque centrale, a assoupli les restrictions et ouvert la possibilité de soumettre des demandes d’ETF crypto.

Japon : Le Japon encourage activement le développement des ETF basés sur Bitcoin et Ethereum. Plusieurs institutions ont formé une alliance afin de proposer l’inclusion de ces cryptomonnaies dans les ETF crypto.

Taille du marché

Bien que le Canada soit le berceau technique des ETF crypto, les États-Unis restent le leader mondial du marché des ETF, représentant près de 70% du marché global.

D’ici 2025, la taille totale des actifs sous gestion (AUM) des ETF crypto dans le monde devrait dépasser les 50 milliards de dollars, avec les ETF Bitcoin dominant largement ce secteur.

Les ETF gagnent rapidement en popularité sur de nombreux marchés étrangers. Selon les données de ETFGI, en 2024, la région Asie-Pacifique (hors Japon) a lancé plus de 550 ETF, tandis que l’Europe a introduit près de 300 nouveaux produits. Avec l’attrait croissant des ETF actifs et des ETF crypto, cette tendance mondiale devrait s’intensifier dans les années à venir. (Sources de données : Binance)

Existe-t-il des ETF crypto en Europe ? Comment les investir ?

Actuellement, il n’existe pas d’ETF crypto disponible pour l’ensemble du marché européen. Cependant, dans certains pays comme la Suisse, les Pays-Bas, la France et même l’Allemagne, il est possible d’investir dans des ETF crypto sur XRP émis par l’émetteur américain WisdomTree.

WisdomTree a adopté une approche unique par rapport aux autres émetteurs d’ETF, rendant les ETF crypto accessibles au marché européen via sa branche européenne. Bien que ces ETF XRP soient également prévus pour être cotés sur les bourses américaines, l’accent principal est mis sur l’Europe.

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Recommandations d’ETF Crypto

ETF Spot

Code ETF	Nom de l’ETF	Émetteur	Actifs sous gestion	Frais de gestion
IBIT	iShares Bitcoin Trust ETF	Blackrock	48,4 milliards de $	0,25%
ETHE	Grayscale Ethereum Trust ETF	First Trust	1,86 milliard de $	2,5%

IBIT (iShares Bitcoin Trust)

L’IBIT suit principalement le prix au comptant du Bitcoin, offrant un rendement pour les investisseurs après déduction des frais et des passifs. Son objectif est de fournir aux investisseurs un moyen pratique d’investir dans le Bitcoin, sans avoir à passer par des plateformes de cryptomonnaies pour acheter, détenir ou échanger des actifs numériques.
Raison de la recommandation : Forte reconnaissance de la marque, liquidité élevée.

ETHE (Grayscale Ethereum Trust)

Bien que cet ETF ne soit pas un investissement direct dans Ethereum, il offre aux investisseurs une manière économique et pratique de s’exposer à Ethereum.
Raison de la recommandation : Représente un ETF Ethereum, idéal pour les investisseurs optimistes sur Ethereum.

ETF sur Futures

Code ETF	Nom de l’ETF	Émetteur	Actifs sous gestion	Frais de gestion
BITO	ProShares Bitcoin ETF	Proshare	2,02 milliards de $	0,95%
EETH	ProShares Ether ETF	Proshare	38,9 millions de $	0,95%

BITO (ProShares Bitcoin ETF)

Ce fonds vise à atteindre son objectif d’investissement en gérant une exposition aux contrats à terme sur le Bitcoin, sans investir directement dans le Bitcoin lui-même. Les conseillers du fonds prennent des positions sur les contrats à terme Bitcoin en fonction des variations des prix à la hausse ou à la baisse.
Raison de la recommandation : Liquidité maximale, forte reconnaissance du marché, adapté à la spéculation à court terme.

EETH (ProShares Ether ETF)

Ce fonds cherche à atteindre son objectif d’investissement en gérant une exposition aux contrats à terme sur l’Ethereum. L’ETF vise à fournir des rendements correspondant à la performance de l’Ethereum.
Raison de la recommandation : Premier ETF sur les contrats à terme Ethereum aux États-Unis, adapté à la spéculation à court terme.

Des ETF Crypto Spot et Future : Quelle choisir ?

Lorsque vous investissez dans des ETF crypto, vous avez le choix entre deux types principaux : les ETF Spot et les ETF Future.

Les ETF Spot investissent directement dans les cryptomonnaies, comme le Bitcoin ou l’Ethereum. Ils suivent de près les prix du marché et offrent une exposition directe et transparente. Ils conviennent aux investisseurs à long terme qui recherchent une manière simple et fidèle de s’exposer aux cryptos.
Les ETF Future investissent dans des contrats à terme sur les cryptomonnaies. Ces contrats permettent d’acheter ou de vendre à une date future à un prix prédéfini. Bien qu’ils ne détiennent pas directement les cryptomonnaies, ils offrent une exposition indirecte. Cependant, leur gestion des contrats à terme peut entraîner plus de volatilité et des rendements moins prévisibles, ce qui les rend plus adaptés aux investisseurs cherchant à capitaliser sur des mouvements à court terme.

Comment choisir ?

Pour une exposition directe et fidèle aux cryptos à long terme, optez pour les ETF Spot.
Si vous recherchez des opportunités à court terme et êtes prêt à accepter plus de volatilité, les ETF Future peuvent être plus adaptés.

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Notre avis sur ETF en crypto

Globalement, les ETF en crypto offrent une manière accessible et diversifiée d’investir dans les actifs numériques. Ils combinent la simplicité des transactions boursières avec une gestion professionnelle, tout en permettant une certaine diversification du portefeuille.

Cependant, ces ETF comportent des risques notables, principalement dus à la volatilité des cryptomonnaies et aux frais de gestion. Il est donc essentiel pour les investisseurs de bien prendre en compte ces facteurs avant de se lancer.

Il est également conseillé de limiter l’exposition à ce type d’investissement dans son portefeuille global, ou de consulter un professionnel pour des investissements plus importants.

Bien que BTCC ne propose pas d’ETF crypto, la plateforme offre une gamme de produits diversifiés qui permettent de diversifier votre portefeuille de crypts. BTCC vous permet de trader plus de 300 cryptos, telles que BTC, ETH, XRP et SOL, avec un effet de levier flexible allant de 1 à 500.

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