El banco de Trump: el 49% para la realeza de Oriente Medio y el 38% para la familia presidencial

El dinero del banco se destina a comprar deuda estadounidense y cobrar intereses.

A principios de este mes, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) otorgó a World Liberty Financial una aprobación preliminar condicionada para crear un banco fiduciario nacional de ámbito federal, con el fin de emitir, canjear y custodiar USD1, la stablecoin en dólares que lanzó el año pasado.

El Wall Street Journal reveló el jueves la estructura accionarial de este banco.

El mayor accionista es el jeque Tahnoon bin Zayed al Nahyan, miembro de la familia real de Abu Dabi, junto con sus coinversores, que a través de una entidad llamada StringZ Holding RSC poseen el 49% de WLTC Holdings, la sociedad holding del banco.

Las entidades vinculadas a la familia Trump poseen el 38%.

¿Quién es Tahnoon? Es el asesor de seguridad nacional de los Emiratos Árabes Unidos y hermano del presidente del país. Gestiona un imperio financiero de más de 1,3 billones de dólares, procedentes tanto de su fortuna personal como de fondos estatales. En los medios occidentales a veces se le conoce como el «jeque espía».

No es la primera vez que aparece en esta cadena

En enero de 2025, cuatro días antes de la toma de posesión de Trump, Tahnoon y sus coinversores invirtieron 500 millones de dólares en World Liberty Financial a través de una entidad llamada Aryam Investment 1, a cambio del 49% de las acciones de la empresa. Esta operación no se reveló en su momento y no salió a la luz hasta enero de este año, cuando la destapó el Wall Street Journal.

Según la última declaración financiera del propio presidente, 263 millones de dólares de esa cantidad fueron a parar a entidades de la familia Trump.

Las críticas de los legisladores demócratas y de los expertos jurídicos fueron directas: que un alto cargo de un gobierno extranjero tuviera una participación significativa en la empresa de un presidente electo de Estados Unidos no tenía precedentes.

Ahora, ese mismo 49% aparece en una institución a punto de obtener una licencia bancaria federal estadounidense. La estructura accionarial de la sociedad holding del banco es idéntica a la de World Liberty, solo que la parte de Tahnoon ha cambiado de entidad para mantener su participación.

¿A qué se dedicará exactamente este banco?

No es un banco en el sentido tradicional: una licencia fiduciaria no suele permitir captar depósitos ni conceder préstamos. Lo que sí permite es custodiar activos en nombre de clientes en todo el país y agilizar la liquidación de pagos.

En el caso concreto de World Liberty, esta licencia le permite emitir USD1 directamente y custodiar por sí misma los activos en dólares que respaldan la stablecoin. Actualmente, estas dos funciones las desempeña su socio BitGo, un banco fiduciario independiente que custodia las reservas de USD1 y se queda con una parte de los intereses.

Ahí está el núcleo del negocio.

USD1 tiene actualmente una capitalización de mercado de 4.000 millones de dólares. World Liberty afirma que los dólares que la respaldan se invierten en deuda del Tesoro estadounidense y otros equivalentes de efectivo, lo que genera unos intereses estimados de 150 millones de dólares al año.

Antes, esos intereses había que repartirlos con BitGo. Con banco propio, ya no.

Y la lógica se refuerza a sí misma: cuantos más USD1 haya en circulación, mayores serán las reservas y más ingresos por intereses. Por eso World Liberty afirma que la misión de este banco fiduciario es impulsar la «adopción generalizada» de USD1 y, al mismo tiempo, ofrecer nuevos servicios a los clientes, como la custodia de sus criptomonedas a cambio de una comisión.

Tras la aprobación de la OCC, el consejero delegado de World Liberty, Zach Witkoff, declaró que la ambición de la empresa es «crear el dólar digital más fiable y utilizado del mundo». Es hijo de Steve Witkoff, enviado especial de Estados Unidos para Oriente Medio.

La vía legal para esta licencia la firmó el propio presidente

World Liberty no empezó a crear el banco hasta después de julio de 2025, mes en el que el presidente firmó la Ley GENIUS (Genius Act).

Esta ley hizo algo clave: permitir que las empresas de stablecoins aprobadas custodien directamente los activos de reserva que respaldan sus tokens.

Antes, World Liberty tenía que recurrir a un tercero como BitGo. Después, pudo hacerlo por sí misma, siempre que obtuviera una licencia federal. Presentó la solicitud en enero de este año y el 14 de agosto recibió la aprobación preliminar condicionada.

La Ley GENIUS también establece que las stablecoins en dólares emitidas en Estados Unidos solo pueden estar respaldadas por determinados activos, entre ellos deuda del Tesoro estadounidense con vencimiento inferior a 93 días. El secretario del Tesoro, Bessent, ya había citado anteriormente una previsión según la cual el mercado de las stablecoins podría crecer hasta casi 4 billones de dólares, y escribió que «esto podría reducir el coste de financiación del gobierno».

Es decir, el sector de las stablecoins tiene un claro significado fiscal para esta administración: crea nuevos compradores de deuda pública estadounidense. Y una de las empresas que va en cabeza en este sector pertenece a la familia del presidente.

El mismo regulador, otras decisiones de este verano

En los últimos meses, la OCC ha aprobado una serie de licencias bancarias nacionales para empresas de criptomonedas; Ripple y Circle han recibido aprobaciones preliminares. El actual director, Jonathan Gould, fue nombrado por Trump el año pasado.

Pero también hay quien no la ha conseguido.

A principios de agosto, la OCC denegó la solicitud de licencia bancaria nacional del neobanco neerlandés Bunq, alegando importantes problemas regulatorios y de cumplimiento. A mediados de agosto, la solicitud de banco fiduciario de Zerohash, que proporciona infraestructura de criptomonedas a E*Trade de Morgan Stanley, fue devuelta por presentar deficiencias importantes; posteriormente volvió a presentarla con un ámbito de negocio más reducido, y el periodo de comentarios públicos finaliza el 17 de septiembre.

Sobre la solicitud de World Liberty, la carta de la OCC decía: «Esta aprobación preliminar condicionada se basa en una evaluación exhaustiva de toda la información disponible para la OCC, incluidas las declaraciones y compromisos realizados en la solicitud y por los representantes del banco». La aprobación definitiva aún está sujeta al cumplimiento de una serie de «requisitos previos a la apertura» y a una inspección final.

Un portavoz de World Liberty declaró que los funcionarios de carrera de la OCC examinaron la solicitud «en cuanto al cumplimiento de los requisitos y factores legales, regulatorios y de política aplicables a la aprobación de bancos». La empresa no quiso hacer comentarios sobre la estructura accionarial de su banco.

Un funcionario de la OCC afirmó que la revisión de las solicitudes corre a cargo de funcionarios de carrera y que la agencia «consultó a varios funcionarios de ética gubernamental de carrera con experiencia» para garantizar que el proceso «cumple todas las normas y políticas éticas del gobierno».

Y hay más dinero

Los 500 millones de dólares de Tahnoon no son el único dinero controvertido que ha entrado en la empresa.

A principios de este mes, The New York Times informó de que un empresario llamado Guren «Bobby» Zhou había invertido un total de 100 millones de dólares en World Liberty a través de una nueva empresa llamada Aqua 1, convirtiéndose en uno de los mayores compradores de los tokens de la compañía.

Hace dos años, era un minorista de suelos de madera noble fracasado en el Reino Unido, investigado allí por blanqueo de capitales, y presidió la quiebra de una pequeña startup de criptomonedas.

Según la política de World Liberty, hasta 75 millones de dólares de esa cantidad se asignaron a una empresa controlada por el presidente y sus tres hijos, beneficiando también a la familia Witkoff.

El 19 de julio, día de la final del Mundial, Zhou y Zach Witkoff estuvieron juntos en un palco de lujo del estadio de Nueva Jersey.

Lo que queda por ver

El banco aún no ha abierto. Primero debe cumplir las condiciones fijadas por la OCC y superar la inspección final.

Lo que ya es seguro es que, si llega a abrir, una institución participada en un 49% por un alto cargo de un gobierno extranjero y en un 38% por la familia del presidente custodiará todas las reservas de una stablecoin en dólares, las invertirá en deuda del Tesoro estadounidense y se quedará con todos los intereses.