SoftBank planea emitir hasta 20.000 millones de dólares en bonos en septiembre para financiar su apuesta por OpenAI

SoftBank está negociando con bancos de inversión la emisión de bonos en dólares y euros por un importe de entre 10.000 y 20.000 millones de dólares, con la intención de cerrarla en septiembre, principalmente para reembolsar el préstamo puente de 40.000 millones de dólares obtenido para invertir en OpenAI. Esta operación forma parte de la financiación con la que SoftBank cumple su compromiso de invertir cerca de 65.000 millones de dólares en OpenAI, lo que refleja el aumento de las necesidades de financiación en el sector de la IA, aunque su calificación crediticia de grado especulativo también suscita preocupación en el mercado por el riesgo de crédito y las perspectivas de rentabilidad.

SoftBank Group busca refinanciar su enorme apuesta por OpenAI mediante una emisión de bonos a gran escala, lo que pone de manifiesto que las necesidades de financiación de los gigantes tecnológicos en el ámbito de la inteligencia artificial siguen aumentando, al tiempo que se intensifican las dudas sobre el riesgo de crédito.

Según informó Bloomberg el día 26, fuentes conocedoras del asunto revelaron que SoftBank está negociando con varios bancos de inversión la emisión de bonos por un importe de entre 10.000 y 20.000 millones de dólares, cuyos fondos se destinarán en parte a reembolsar el préstamo puente de 40.000 millones de dólares obtenido a principios de este año para invertir en OpenAI. La emisión podría llevarse a cabo como muy pronto en septiembre, y los bonos podrían estar denominados tanto en dólares como en euros. Las fuentes indicaron que las negociaciones siguen en curso y que los detalles concretos podrían cambiar.

Esta posible emisión de bonos forma parte de una serie de operaciones de financiación que SoftBank está llevando a cabo para respaldar su inversión comprometida de cerca de 65.000 millones de dólares en OpenAI, y se suma a la ola de financiación empresarial para posicionarse en el sector de la inteligencia artificial. Al mismo tiempo, el mercado sigue mostrando claras dudas sobre el aumento del riesgo de crédito de este tipo de inversiones y sobre sus perspectivas de rentabilidad final.

Presión de refinanciación: 40.000 millones en préstamos puente pendientes de pago

Según Bloomberg, citando a fuentes conocedoras del asunto, la empresa con calificación de grado especulativo dirigida por Masayoshi Son, fundador y consejero delegado de SoftBank, tiene previsto invertir cerca de 65.000 millones de dólares en OpenAI antes de octubre de este año, y parte de los fondos procederán de financiación mediante préstamos.

Para ello, SoftBank ya concertó a principios de este año un préstamo puente de 40.000 millones de dólares como instrumento de financiación temporal para dicha inversión. La emisión de bonos propuesta tiene precisamente como objetivo refinanciar ese préstamo puente, sustituyéndolo por instrumentos de deuda con vencimientos más largos y una estructura más estable, a fin de aliviar la presión de pago a corto plazo.

Según fuentes conocedoras del asunto, el importe de esta emisión de bonos se situará entre 10.000 y 20.000 millones de dólares, estará denominada tanto en dólares como en euros y podría completarse como muy pronto en septiembre de este año.

Actualmente, SoftBank está negociando esta propuesta con varios bancos de inversión. Las fuentes subrayaron que las negociaciones siguen en curso y que tanto el importe final, como la estructura de divisas y el calendario de emisión podrían ajustarse.

La polémica sobre el riesgo de crédito tras la fiebre de financiación de la IA

El plan de bonos de SoftBank es un ejemplo de la reciente ola de financiación a gran escala que las empresas están protagonizando en torno a la inteligencia artificial. Varias compañías compiten por captar fondos en los mercados de deuda para profundizar su posicionamiento en el ámbito de la IA.

Sin embargo, según Bloomberg, la preocupación del mercado por esta tendencia también se está acumulando: el continuo aumento del riesgo de crédito y la incertidumbre sobre si estas enormes inversiones llegarán a generar rentabilidad siguen siendo las cuestiones centrales para los inversores. El propio SoftBank tiene una calificación crediticia de grado especulativo, por lo que si logra completar esta emisión de bonos a gran escala, supondrá una prueba adicional para su balance y se convertirá en una referencia importante para que el mercado evalúe el apetito de riesgo de los inversores por el sector de la IA.