¿Se acerca la aprobación del ETF de NEAR Protocol? Guía completa de inversión y perspectivas
Escrito por NoahLast updated: Una nueva ola de cambios masivos está surgiendo en el mercado de criptomonedas. En el centro de esta ola se encuentra el ETF de Near Protocol (NEAR Protocol ETF). La noticia de que la gestora de activos estadounidense Grayscale ha presentado un formulario de registro (S-1) ante la SEC para lanzar un ETF spot de NEAR Protocol ha captado la atención de los inversores. En Europa, el ETP de staking de NEAR Protocol de 21Shares ya cotiza, lo que hace que la entrada en productos de inversión regulados sea cada vez más una realidad. Este artículo ofrece un análisis en profundidad de las últimas tendencias del ETF de NEAR Protocol, la probabilidad de aprobación, el precio de NEAR Protocol, el análisis de catalizadores y riesgos, y los métodos prácticos de inversión, todo basado en datos.
¿Por qué NEAR Protocol está atrayendo la atención?
NEAR Protocol es una blockchain de capa 1 desarrollada para resolver los problemas de escalabilidad de Ethereum. Gracias a su tecnología de fragmentación patentada ‘Nightshade’, puede procesar hasta 100,000 transacciones por segundo, con comisiones promedio inferiores a 1 centavo, lo que resulta muy económico. Debido a estas ventajas técnicas, NEAR está expandiendo rápidamente su ecosistema en áreas como dApps, NFT y GameFi.
El token nativo de NEAR Protocol, NEAR, se utiliza para pagar comisiones de transacción, hacer staking y participar en la gobernanza. Recientemente, su demanda ha aumentado junto con nuevas tendencias como las finanzas descentralizadas (DeFi) y los agentes de IA. Según el análisis de Block Media, NEAR es considerada una de las blockchains más cercanas a la adopción masiva gracias a sus ventajas estructurales de alto rendimiento y bajo costo.
Esta confianza técnica se ha extendido a los productos financieros regulados, lo que ha impulsado el debate sobre el ETF de NEAR Protocol. Un ETF se puede comprar y vender fácilmente en una bolsa como una acción, lo que reduce las barreras de acceso tanto para inversores institucionales como minoristas, convirtiéndolo en un potente vehículo de inversión.
¿Qué es el ETF de NEAR Protocol? – Diferencia entre ETP y ETF
Primero, es necesario aclarar la terminología. En el mercado de criptomonedas, los términos ETF (fondo cotizado en bolsa) y ETP (producto cotizado en bolsa) suelen usarse indistintamente. Ambos productos cotizan en bolsas de valores reguladas, lo que permite a los inversores negociarlos fácilmente, pero difieren en su estructura legal y modo de operación.
| Categoría | ETF (Exchange Traded Fund) | ETP (Exchange Traded Product) |
|---|---|---|
| Definición | Producto en forma de fondo que posee físicamente el activo subyacente | Título de deuda que sigue el rendimiento del activo subyacente |
| Nivel de regulación | Sujeto a estrictas regulaciones de fondos (Ley de Sociedades de Inversión de 1940 en EE. UU., etc.) | Sujeto a regulaciones de valores relativamente flexibles |
| Mercado de cotización | Nasdaq, NYSE en EE. UU., mercado de valores de Corea, etc. | Principalmente bolsas de valores europeas, BX Swiss en Suiza, etc. |
| Ejemplos | ETF spot de Bitcoin (IBIT, FBTC, etc.) | 21Shares NEAR Protocol Staking ETP |
| Protección al inversor | Alto nivel de obligaciones de divulgación, separación del banco custodio | Dependencia de la solvencia del emisor, posible constitución de garantías |
Actualmente, el único producto cotizado en bolsa disponible para invertir en NEAR Protocol es el ETP del mercado europeo; en EE. UU., aún no se ha aprobado ningún ETF spot. Sin embargo, dado que los documentos presentados por Grayscale ante la SEC siguen estrictamente la estructura de un ETF (fondo), la futura aparición de un ETF de NEAR Protocol en EE. UU. podría ser la señal de su integración en el sistema regulado.
Estado actual del mercado de ETF y ETP de NEAR Protocol
A principios de 2025, el único producto vinculado a NEAR Protocol que realmente se puede negociar en el mercado global es el ETP emitido en Europa. En EE. UU., aún no hay productos aprobados, pero está en curso el proceso de solicitud de conversión a ETF del NEAR Trust de Grayscale, un fondo privado.
1. 21Shares NEAR Protocol Staking ETP (Europa)
La gestora especializada en ETP de criptomonedas con sede en Suiza, 21Shares, lanzó en 2022 el ’21Shares NEAR Protocol Staking ETP’ en el mercado europeo. Su ticker es ANEAR y cotiza en la bolsa suiza BX Swiss y en la alemana Xetra. La característica principal de este producto es que posee físicamente los tokens NEAR subyacentes y, al mismo tiempo, redistribuye las recompensas de staking a los inversores.
Según el sitio web oficial de 21Shares (21shares.com/en-eu/product/near), el ratio de gastos totales (TER) es del 2.50%, y el rendimiento del staking en el momento de la emisión compensa en gran medida este costo. Se gestiona con respaldo físico, de modo que por cada título ANEAR se deposita una cantidad específica de tokens NEAR en una institución de custodia. Esto permite a los inversores exponerse a NEAR Protocol simplemente a través de una cuenta de valores, sin necesidad de crear billeteras separadas ni gestionar claves privadas.
2. Grayscale NEAR Trust y solicitud de ETF spot (EE. UU.)
La mayor gestora de activos de criptomonedas de EE. UU., Grayscale Investments, presentó el 30 de noviembre de 2023 ante la SEC el formulario de registro S-1 para el ETF spot de NEAR Protocol, ‘Grayscale NEAR Trust ETF’. Posteriormente, desde la primera mitad de 2024, ha presentado varias enmiendas mientras continúa las consultas con la SEC. Designó a BitGo, una empresa especializada en custodia de criptomonedas, como custodio, y la gestión estará a cargo de una subsidiaria de Grayscale.
Según informes de Coinreaders, Grayscale ya ha tenido éxito en la conversión de sus ETF spot de Bitcoin y Ethereum, por lo que se considera que parte con una ventaja relativa en la revisión del ETF de NEAR Protocol. Sin embargo, la SEC no ha aclarado su postura sobre si NEAR Protocol es un valor, por lo que este problema podría ser el mayor factor variable en el proceso de aprobación.
Bloomingbit también informó sobre la solicitud de ETF de Grayscale, analizando que “el inicio de la era de los ETF spot de altcoins podría comenzar con NEAR Protocol”. Actualmente no se ha fijado una fecha límite para la revisión, pero la industria estima que, considerando el período de revisión habitual de la SEC, se tomará una decisión de alguna forma durante 2025.
Probabilidad y cronograma de aprobación del ETF de NEAR Protocol
Desde 2023, la SEC ha permitido la transición de ETF de futuros de Bitcoin a ETF spot, y también aprobó el ETF spot de Ethereum en julio de 2024, mostrando una actitud cada vez más activa. Sin embargo, la SEC aún no descarta la posibilidad de que la mayoría de las altcoins, excepto Bitcoin y Ethereum, sean consideradas “valores no registrados”. El hecho de que NEAR Protocol se base en fragmentación y Prueba de Participación (PoS) podría ser un factor positivo en el debate sobre la clasificación como valor, pero la interpretación de la SEC podría variar según la distribución inicial de tokens y la influencia de la fundación.
No obstante, hay tres razones principales por las que se considera alta la probabilidad de aprobación del ETF. En primer lugar, Grayscale ya ganó una demanda sobre la conversión de su ETF spot de Bitcoin, estableciendo un precedente legal. En segundo lugar, NEAR Protocol está fortaleciendo la comunicación con los organismos reguladores basándose en una estructura técnica favorable a las instituciones y una activa actividad de desarrollo. En tercer lugar, el hecho de que el ETP de 21Shares en Europa opere con normalidad sin necesidad de un sandbox regulatorio dificulta que la SEC considere a NEAR Protocol como un valor extremo.
El medio especializado Block Media transmitió la opinión de expertos de que “cuantas más enmiendas presente Grayscale a su S-1, más avanza la revisión técnica interna de la SEC”, y que “a más tardar en la segunda mitad de 2025 se decidirá si se aprueba o se rechaza”.
Impacto en el precio de NEAR Protocol – ¿Es el ETF un catalizador positivo?
En el mercado de criptomonedas, la aprobación de un ETF se clasifica como un fuerte catalizador positivo para NEAR Protocol, ya que abre una vía de entrada para los fondos financieros tradicionales. De hecho, Bitcoin subió más de un 150% en los 12 meses posteriores a la aprobación de su ETF spot, y Ethereum también experimentó un aumento a corto plazo solo con las expectativas de aprobación. El precio de NEAR Protocol también reaccionó sensiblemente al catalizador, subiendo casi un 50% justo después de que se conociera la noticia de la solicitud de ETF de Grayscale en diciembre de 2023.
Sin embargo, existe la posibilidad de que este catalizador sea solo un factor a corto plazo. Si la SEC rechaza o retrasa la aprobación, el precio podría desplomarse, lo que actuaría como un riesgo importante para NEAR Protocol. Además, incluso después del lanzamiento del ETF, hay que tener cuidado, ya que, como dice el refrán “compra con el rumor, vende con la noticia”, las expectativas ya podrían estar descontadas y podrían surgir ventas para tomar ganancias.
Según datos de la plataforma de datos de activos digitales CoinGecko, el precio de NEAR Protocol mostró una alta volatilidad, pasando de unos 1,50 dólares a principios de 2024 a 7,80 dólares a finales de 2024. Actualmente (en el momento de redactar este artículo), se mueve en un rango de 6 a 7 dólares tras un ajuste, y cada vez más inversores esperan un nuevo aumento impulsado por el impulso del ETF. A largo plazo, si el ETF de NEAR Protocol se aprueba y comienza a negociarse en el mercado de valores estadounidense, podría generarse una nueva liquidez de billones de wones debido a la entrada de fondos institucionales.
Análisis integral de catalizadores y riesgos de NEAR Protocol
Para determinar el valor a medio y largo plazo de NEAR Protocol, es necesario examinar de forma equilibrada tanto los catalizadores como los riesgos de todo el ecosistema, más allá del tema del ETF.
Principales catalizadores de NEAR Protocol
- Expectativas de aprobación del ETF: La solicitud de ETF spot de Grayscale y el proceso de revisión de la SEC son el motor más potente para la subida de precios.
- Actualizaciones de la solución: Las actualizaciones técnicas continuas, como la fase 2 de fragmentación Nightshade y la validación sin estado (Stateless Validation), están atrayendo a más desarrolladores.
- Tendencias de IA y abstracción de cadenas: NEAR está atrayendo la atención por su colaboración con Nuffle Labs, un laboratorio de blockchain de IA, y su estrategia de abstracción de cadenas a través de billeteras multicadena y BOS (Blockchain Operating System).
- Expansión de alianzas institucionales: La emisión nativa de USDC de Circle y las integraciones con Alchemy y The Graph están impulsando un rápido crecimiento del ecosistema DeFi.
- Rendimiento de staking: Las recompensas de staking de alrededor del 10% anual proporcionan un incentivo continuo para los tenedores a largo plazo.
Principales riesgos de NEAR Protocol
- Incertidumbre regulatoria: Si la SEC clasifica a NEAR Protocol como un valor, la aprobación del ETF podría fracasar o surgirían grandes riesgos legales.
- Competencia intensificada: La competencia con blockchains de capa 1 de alto rendimiento como Solana, Aptos y Sui es feroz, y existe el riesgo de que se diluya el factor diferenciador de NEAR.
- Preocupación por la centralización de la gobernanza: Existen críticas sobre que los inversores iniciales y la Fundación NEAR poseen una participación significativa, y se necesita tiempo para lograr una descentralización completa.
- Variables macroeconómicas: Si se endurecen las políticas monetarias globales o aumenta la aversión al riesgo, el precio de NEAR Protocol, junto con el de las criptomonedas en general, sufrirá presión a la baja.
Como se puede ver, el tema del ETF de NEAR Protocol es un fuerte catalizador alcista, pero es arriesgado tomar decisiones de inversión basándose únicamente en los catalizadores positivos. Es imprescindible revisar también los riesgos y diversificar la cartera.
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Ahora que el ETF de NEAR Protocol aún no se ha lanzado, sigue siendo válida la estrategia de comprar y vender directamente el token subyacente NEAR o hacer staking. BTCC es un exchange de criptomonedas global de confianza que está llevando a cabo una promoción especial que ofrece a los nuevos usuarios un bono de hasta 60 USDT.
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Métodos para invertir ahora antes del lanzamiento del ETF de NEAR Protocol
Pueden pasar desde varios meses hasta más de un año hasta que se apruebe el ETF de NEAR Protocol. Para no perder oportunidades de inversión durante ese tiempo, se pueden utilizar las siguientes alternativas.
1) Comprar NEAR directamente en exchanges de criptomonedas en el extranjero
El método más sencillo es comprar tokens de NEAR Protocol directamente en exchanges globales y nacionales como Binance, BTCC, Upbit y Bithumb. Se puede buscar ganancias de capital mediante operaciones al contado o transferirlos a una billetera personal para mantenerlos.
2) Generar ingresos por intereses mediante staking
Dado que los tokens NEAR se basan en Prueba de Participación (PoS), en lugar de mantenerlos en una billetera, se pueden obtener recompensas de staking del 9 al 11% anual a través de la billetera nativa (MyNearWallet) o servicios de staking de exchanges. Esta es una ruta de ingresos adicional que no se puede obtener con un ETF.
3) Abrir una cuenta de ETP europeo
Los inversores que tengan una cuenta de valores en el extranjero pueden comprar el 21Shares NEAR Staking ETP (ANEAR) en la bolsa alemana Xetra o en la suiza BX Swiss. Sin embargo, pueden existir barreras de entrada debido a las comisiones de cambio de divisas y la necesidad de utilizar un bróker de valores extranjero.
4) Grayscale NEAR Trust (solo para inversores acreditados)
En EE. UU., se pueden comprar acciones de Grayscale NEAR Trust en el mercado secundario, pero solo están disponibles para instituciones autorizadas e inversores individuales acreditados, y pueden tener primas o descuentos, además de una liquidez reducida. Por lo tanto, el enfoque más realista para el inversor medio es operar con NEAR al contado en un exchange de confianza como BTCC.
Comparativa: ETF de NEAR Protocol vs. inversión directa vs. ETP
Para ayudar a decidir cómo invertir en NEAR Protocol, compararemos los principales vehículos de inversión.
| Método de inversión | Accesibilidad | Responsabilidad de custodia | Recompensas de staking | Comisiones | Entorno regulatorio |
|---|---|---|---|---|---|
| ETF de NEAR Protocol (EE. UU., pendiente) | Fácil a través de cuenta de valores | Custodio (depositario) | Depende del diseño del producto | Comisión de gestión estimada 0.5–1.0% | Alta seguridad por regulación de la SEC |
| ETP europeo (21Shares ANEAR) | Requiere cuenta de valores en el extranjero | Garantía del emisor | Incluye rendimiento de staking | Comisión total 2.50% | Regulación europea (Suiza, etc.) |
| Compra directa (BTCC, Upbit, etc.) | Inmediato con cuenta en exchange | Personal o del exchange | Posible staking por separado | Comisión de trading ~0.1% | Directrices nacionales/extranjeras |
| Grayscale Trust | Instituciones e individuos acreditados | Grayscale | No ofrece | Comisión de gestión anual 2.5% | Mercado OTC, baja liquidez |
Como se puede ver en esta tabla, un ETF regulado ofrece alta seguridad y comodidad, pero puede carecer de recompensas de staking. Por otro lado, la tenencia directa proporciona mayores rendimientos y control, pero conlleva responsabilidades de seguridad. Es importante elegir el método que se adapte a su perfil de inversión y tolerancia al riesgo.
Perspectivas de NEAR Protocol – Escenarios tras la aprobación del ETF
Las perspectivas de NEAR Protocol tras la aprobación del ETF se resumen en dos escenarios principales. En el caso optimista, al comenzar a cotizar en el mercado de valores estadounidense, entrarían fondos institucionales, la capitalización de mercado aumentaría drásticamente y se aceleraría la adopción en todo el ecosistema. Especialmente, si se incorpora a cuentas de jubilación (401k) y cuentas de jubilación individuales (IRA) en EE. UU., se espera una subida de precios a largo plazo. Esto se puede inferir del caso del ETF spot de Bitcoin, que registró entradas netas de más de 10,000 millones de dólares tras su aprobación.
Por otro lado, incluso si se aprueba el ETF, la reacción inicial del mercado podría ser limitada. Las expectativas ya están en gran medida descontadas en el mercado, y si se repite un invierno de criptomonedas, los fondos que entren a través del ETF podrían no ser suficientes para sostener el precio. Además, algunos análisis señalan que NEAR Protocol tiene menor reconocimiento que Ethereum o Solana, por lo que no se puede garantizar el éxito del ETF.
En una columna de expertos de Coinreaders se pronosticó que “si se aprueba el ETF de NEAR Protocol, dará una señal positiva a todo el mercado de altcoins, y podría ser el detonante para que se extiendan las solicitudes de ETF a Chainlink y otras criptomonedas”. La opinión generalizada es que, desde una perspectiva a largo plazo, NEAR Protocol, con su utilidad y solidez técnica, merece un lugar en una cartera.
Gestión de riesgos y advertencias para inversores
Antes de invertir en el ETF de NEAR Protocol, es necesario conocer los riesgos. En primer lugar, el riesgo regulatorio. Si la SEC determina que NEAR Protocol es un valor no registrado y rechaza la aprobación del ETF, el valor del activo podría desplomarse. En segundo lugar, la incertidumbre de la tecnología emergente. Si la fragmentación Nightshade no funciona según lo previsto o una cadena competidora ofrece una tecnología superior, el valor de inversión de NEAR podría verse perjudicado.
En tercer lugar, el riesgo de volatilidad del mercado. El precio de NEAR Protocol fluctúa con frecuencia más de un 30% en períodos cortos, por lo que siempre se debe tener en cuenta la posibilidad de pérdida del capital invertido. Por último, el riesgo de liquidez: hasta que se apruebe el ETF, solo se depende del ETP europeo o de unos pocos exchanges, por lo que al operar con grandes volúmenes podría producirse deslizamiento.
Los expertos recomiendan “mantener la proporción de criptomonedas en la cartera total por debajo del 5-10%, y dentro de eso, no concentrarse excesivamente en NEAR Protocol”. También es esencial utilizar exchanges regulados como BTCC y reforzar la seguridad de la cuenta con autenticación de dos factores (2FA) y listas blancas.
ETF de NEAR Protocol: ¿esperar o actuar ahora?
El momento es muy importante en la inversión, pero predecir el calendario de revisión regulatoria del gobierno es casi imposible. Mientras se espera la aprobación del ETF de NEAR Protocol, el mercado ya se está moviendo. Una estrategia inteligente para no perderse la subida posterior a la aprobación es acumular tokens NEAR en pequeñas cantidades desde ahora o recibir intereses mediante staking.
El analista de Bloomberg James Seyffart ha mencionado que “la era de los ETF de altcoins ya ha comenzado, y NEAR Protocol está en la siguiente lista”. Esto significa que es solo cuestión de tiempo; la dirección parece clara.
Puede descargar la aplicación de BTCC y comenzar a invertir en NEAR Protocol en cuestión de minutos. Utilizando los bonos para nuevos usuarios mencionados anteriormente y la función de apalancamiento de hasta 250x, podrá responder al mercado con mayor flexibilidad.
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El ETF de NEAR Protocol abrirá un nuevo horizonte de inversión
El ETF de NEAR Protocol será más que un simple producto de inversión; será un hito que simboliza la institucionalización y la popularización del mercado de criptomonedas. El desafío de Grayscale ante la SEC, el exitoso caso del ETP de 21Shares en Europa y la tecnología en constante evolución de NEAR respaldan todas estas perspectivas. Por supuesto, no se pueden ignorar los riesgos regulatorios y la volatilidad del mercado, pero a largo plazo, los fundamentos de NEAR Protocol, independientemente de si se aprueba el ETF, ocuparán un lugar importante en el paradigma de los activos digitales.
El precio de NEAR Protocol y su cotización reaccionan de forma sensible a los catalizadores y riesgos, por lo que las estrategias clave son la compra escalonada y el monitoreo constante de la información. Dé el primer paso ahora en BTCC. Es la forma más segura de adelantarse a la futura era del ETF de NEAR Protocol.
