QCP Capital: BTC tritt in das Fenster der Non-Farm-Payroll-Daten ein

Der wöchentliche Marktbericht von QCP Capital zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September nach der Rede von Fed-Chef Warsh in Jackson Hole von 35 % auf 70 % gestiegen ist. BTC fiel an einem Tag um etwa 2,5 %, und nach neun aufeinanderfolgenden Tagen mit Nettozuflüssen verzeichnete der ETF einen Nettoabfluss von 202 Millionen US-Dollar. Der Dollar konnte jedoch keine hawkische Preisgestaltung aufrechterhalten, wobei der DXY unter 99,5 fiel und Gold, Silber und BTC ihre Verluste wieder aufholten. Auf der Treasury-Seite wird am 9. September die erste Operation zur Unterstützung der langfristigen Liquidität gestartet, wobei die Kaufgrenze auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar (zuvor 2 Milliarden US-Dollar) angehoben wird. Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe bei der Auktion am 30. August wurde mit 5,216 % angegeben, dem höchsten Stand seit 2001, und der Markt wird genau beobachten, ob diese Operation die langfristige Liquidität wirksam verbessern kann. In Bezug auf die Inflation wurde der PCE für Juli mit 3,7 % (Kernrate 3,3 %) angegeben, der VPI mit 3,4 % (Kernrate 2,5 %), und Brent-Rohöl stieg aufgrund von Angriffen in der Straße von Hormus und einem Ereignis höherer Gewalt bei Qatar LNG in einer Woche um etwa 10 %, wobei der Inflationsdruck anhält. Waller erklärte, dass, wenn sich die Daten in den nächsten zwei Wochen weiterhin so entwickeln wie bisher, dies eine Pause bei den Zinserhöhungen unterstützen würde. Zusammen mit den ADP-Beschäftigungsdaten, die nur 38.000 neue Arbeitsplätze zeigen (das schwächste seit Januar), ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf 45-50 % gesunken.