Crypto Weekly Report (2026/8/31): U.S. Strikes Iran, Fed Hawkish, Crypto Market Under Pressure

الملخص:ظل سوق الكريبتو متقلبًا الأسبوع الماضي تحت ضغط التوترات الجيوسياسية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة. وتراجع BTC وETH، كما ضعفت الذهب والفضة وأصول المخاطر الأخرى. وعلى الرغم من تصحيح السوق، استمرت صناديق ETF الفورية لبيتكوين وإيثريوم في جذب تدفقات صافية قوية.

في الوقت نفسه، ظلت سلسلة Robinhood والأسهم المرمزة وتنظيم الكريبتو من الموضوعات الرئيسية في السوق. هذا الأسبوع، سيركز المستثمرون على بيانات الوظائف الأمريكية، وإشارات سياسة الفيدرالي، وأرباح الشركات، وأسعار النفط.

نظرة عامة على سوق الكريبتو

1. اتجاهات السوق وحركة الأسعار

من 24 إلى 30 أغسطس، اتبع سوق الكريبتو بشكل عام نمط“ارتفاع، تراجع، وتماسك”ثم اخترق سعر بيتكوين لفترة وجيزة مستوى$81,000قبل أن يتراجع مع تأثير توقعات سياسة الفيدرالي الأكثر تشددًا على المعنويات. خلال عطلة نهاية الأسبوع، أكد الجيش الأمريكي تنفيذ ضربات على منصتي إطلاق صواريخ إيرانيتين قرب مضيق هرمز في جزيرة لارك. وبعد هذا الخبر،تراجع سوق الكريبتو أكثر، حيث أصبحت المخاطر الجيوسياسية عاملًا مهمًا يؤثر على اتجاهات السوق على المدى القصير.BTCظل قويًا في النصف الأول من الأسبوع، حيث اخترق مستوى 80,000 دولار مرتين ووصل لفترة وجيزة إلى 81,000 دولار، قبل أن يتراجع مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وتعرض أصول المخاطرة العالمية للضغوط. واعتبارًا من 31 أغسطس، انخفضت عملة BTC إلى حوالي 77,000 دولار.ETHتضررت أيضًا من تراجع الرغبة في المخاطرة. وبعد أن صعدت لفترة وجيزة فوق 2,500 دولار، انخفضت ETH إلى ما دون 2,400 دولار مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، ووصلت إلى حوالي 2,398 دولارًا في التداولات المبكرة يوم 31 أغسطس، بانخفاض قدره 2.76% خلال الساعة السابقة.

التوكنات الرائجة

توكنات نظام Robinhood البيئي ترتفع بشكل جماعي.في الأسبوع الماضي، سجلت التوكنات المرتبطة بنظام Robinhood البيئي مكاسب قوية، حيث ارتفعت PONS وCLAN وPROLOGUE وYOLO جميعها بأكثر من 100%، مما جعلها من أكثر الأصول متابعة في السوق. وفي الوقت نفسه،Hyperliquid (HYPE)حافظت على زخمها القوي، حيث ارتفع السعر لفترة وجيزة إلى حوالي 85 دولارًا. ومع ذلك، مع تراجع الرغبة في المخاطرة خلال عطلة نهاية الأسبوع وانخفاض السوق العام، شهدت هذه التوكنات الرائجة تصحيحات بدرجات متفاوتة.على مدار الـ 24 ساعة الماضية، وفقًا لبيانات BTCC، ظل سوق العقود الدائمة ضعيفًا بشكل واسع، حيث ارتفع 90 توكنًا وانخفض 254 توكنًا، مع هيمنة واضحة للعملات المتراجعة. ومن بين أكبر الرابحين،SKRبرز بارتفاع 106.86% خلال 24 ساعة، يليهZORA، والتي ارتفعت بنسبة 63.95%. وفي الوقت نفسه،FLOCKوHEMIارتفعا بنسبة 34.92% و32.15% على التوالي. بشكل عام، في حين واصلت بعض التوكنات الرائجة تحقيق مكاسب قوية، ظل معظم التوكنات تحت الضغط، مما يشير إلى أن الرغبة في المخاطرة على المدى القصير قد ضعفت بشكل ملحوظ.

 

2. تدفقات رأس المال & معنويات السوق

الذهب والفضة: تراجع المعادن النفيسة بعد الارتفاع

GOLD/USDT

الأسبوع الماضي، اتبعت أسعار الذهب نمط“الارتفاع أولًا، ثم التراجع من المستويات المرتفعة”. ارتفع الذهب إلى حوالي 4,697 دولارًا للأوقية في 25 أغسطس، مسجلًا أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر، بدعم رئيسي من ضعف الدولار الأمريكي، ومخاوف بشأن مخاطر المالية العامة الأمريكية، وتوقعات إعادة شراء السندات الحكومية. ومع ذلك، وبعد أن أرسل رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh إشارة متشددة في اجتماع Jackson Hole، زادت توقعات رفع أسعار الفائدة في سبتمبر. ونتيجة لذلك، انخفض الذهب بنحو 3.3% في 28 أغسطس، مغلقًا عند حوالي 4,455 دولارًا للأوقية.

 

SILVER/USDT

خلال الأسبوع الماضي، اتبعت أسعار الفضة نمط “صعود متقلب يتبعه تراجع من المستويات المرتفعة”. وظلت الفضة فوق 68 دولارًا للأوقية في حوالي 25 أغسطس، ثم واصلت الارتفاع، واخترقت لفترة وجيزة مستوى 70 دولارًا للأوقية في 28 أغسطس، وبلغت أعلى مستوى لها خلال اليوم عند حوالي 70.69 دولارًا للأوقية. ومع ذلك، تراجعت الأسعار بشكل حاد بعد ذلك. وعلى أساس أسبوعي، انخفضت الفضة في النهاية بنحو 4.5%، وأغلقت عند حوالي 66.377 دولارًا للأوقية.

الدولار: مؤشر DXY يرتد من المستويات المنخفضة

المصدر: investing.com

الأسبوع الماضي، اتبع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل عام نمط “تماسك–ارتداد”. وتداول DXY في نطاق ضيق حول 98 خلال النصف الأول من الأسبوع، ولكن مع ظهور إشارات متشددة، زادت توقعات رفع أسعار الفائدة في سبتمبر. وارتفع DXY إلى 99.7 في 28 أغسطس، مسجلًا أعلى مستوى له في أسبوعين. وبشكل عام، كسب مؤشر الدولار حوالي 0.54% خلال الأسبوع. كما شكل ارتفاع الدولار الأمريكي بعض الضغط على الأصول المقومة بالدولار مثل الذهب والفضة والعملات المشفرة.

＼ 🚀مستعد لموجة الصعود القادمة في السوق؟／

صناديق ETF للكريبتو: صناديق BTC وETH تجذب تدفقات قوية

خلال الأسبوع الماضي، شهدت صناديق ETF للكريبتوتغييرًا طفيفًا بشكل عام، حيث ظل إجمالي الأصول المُدارة (AUM) مستقرًا نسبيًا. وفيما يتعلق بـ AUM، كانت هناكزيادة ملحوظة في 27 أغسطس، لكنها تراجعت بعد ذلك في 28 أغسطس، لتخسر إلى حد كبير مكاسب اليوم السابق.خلال الأسبوع الماضي، حافظت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة على تدفقات داخلة قوية نسبيًا، حيث بلغت صافي التدفقات التراكمية حوالي 924 مليون دولار من 24 إلى 28 أغسطس. وسجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة تدفقات صافية داخلة لأربعة أيام تداول متتالية من 24 إلى 27 أغسطس، لكنها تحولت إلى صافي تدفق خارج يبلغ حوالي 202 مليون دولار في 28 أغسطس، مما يشير إلى أن الطلب المؤسسي تراجع إلى حد ما في الأجل القصير مع تراجع BTC.

أما صناديق إيثريوم الفورية المتداولة، فقد كان أداؤها قويًا الأسبوع الماضي، حيث سجلت تدفقات صافية داخلة لخمسة أيام تداول متتالية من 24 إلى 28 أغسطس، بإجمالي صافي تدفقات داخلة يقارب 824 مليون دولار. ووصل صافي التدفقات الداخلة إلى 235 مليون دولار في 27 أغسطس، وهو أعلى مستوى خلال الأسبوع. وحتى مع تراجع السوق في 28 أغسطس، سجلت صناديق إيثريوم المتداولة صافي تدفق داخلي يبلغ حوالي 102 مليون دولار.

الأسهم الأمريكية: تراجع الذكاء الاصطناعي بينما ترتفع أسهم الحوسبة السحابية والبرمجيات

الأسبوع الماضي، أدت الإشارات المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي إلى جني أرباح في أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة تزيد عن 3%. كما انخفضت كل من Nvidia وAMD وARM بنحو 4.57% و2.3% و6% على التوالي.

في المقابل، كان أداء أسهم الخدمات السحابية والبرمجيات قويًا. ارتفعت Amazon بنحو 4%. كما ارتفع سهم كل من Microsoft وAlphabet Class A بنحو 2%، في حين ارتفع Meta بأكثر من 1%. ومن بين أسهم البرمجيات، قفز Elastic بنسبة تتجاوز 19%، وارتفع Workday بنحو 6%، كما حقق ServiceNow مكاسب بنسبة تزيد عن 4%.

كما يتحول اهتمام السوق من الطلب على الحوسبة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي البحت إلى تسويق الذكاء الاصطناعي وربحيته. ويمكن لمزودي الخدمات السحابية مواصلة الاستفادة من الطلب المتزايد على حوسبة الاستدلال الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

أبرز أحداث السوق

1. قانون CLARITY جاهز لتصويت حاسم

الحدث:من المقرر أن يعقد مجلس الشيوخ الأمريكي تصويتًا إجرائيًا على قانون CLARITY في 15 سبتمبر. ويتطلب التصويت 60 صوتًا للمرور. وإذا تمت الموافقة، يمكن لمجلس الشيوخ المضي قدمًا في النظر الرسمي في مشروع القانون، على الرغم من أن الموافقة النهائية ما تزال بعيدة بعض الشيء.

التأثير:ظل هذا القانون محط تركيز كبير لسوق الكريبتو الأمريكي. وإذا مر التصويت الإجرائي، فقد تتعزز التوقعات بشأن إطار تنظيمي أوضح للكريبتو في الولايات المتحدة.

 

2. سلسلة Robinhood تسجل نشاطًا قياسيًا في التداول مع اكتساب الأسهم المرمزة زخمًا

الحدث:في 29 أغسطس، بلغ حجم التداول اليومي على منصات التبادل اللامركزية (DEX) في سلسلة Robinhood 945 مليون دولار، مسجلًا أعلى مستوى له على الإطلاق. وقد تعافى حجم تداول DEX بشكل مطرد من حوالي 300 مليون دولار في منتصف أغسطس. وفي الوقت نفسه، تظهر بيانات Token Terminal أن أكثر سبعة أسهم مرمزة تداولًا خلال الثلاثين يومًا الماضية كانت جميعها على BNB Chain أو Robinhood Chain، محققة معًا حجم تداول على DEX يبلغ حوالي 4.3 مليار دولار.

التأثير:شهد النشاط على السلسلة في Robinhood Chain انتعاشًا ملحوظًا، حيث أصبحت الأسهم المرمزة مساهمًا مهمًا في حجم التداول. ومع انتقال المزيد من الأسهم التقليدية إلى السلسلة،يمكن أن تصبح الأصول الحقيقية (RWA) والأسهم المرمزة مجالات نمو جديدة لسوق الكريبتو.

3. الحكومة الأمريكية تحوّل بيتكوين مصادرة من Alameda Research

الحدث:حوّلت الحكومة الأمريكية هذا الأسبوع كمية صغيرة من بيتكوين التي صادرتها من حسابات مرتبطة بـ Alameda Research. ولم يتم الكشف عن الغرض من هذا التحويل، كما لم يتم الإعلان عن أي خطط بخصوص الأصول المتبقية.

التأثير:يمكن أن تثير التحويلات التي تنطوي على أصول كريبتو كبيرة مملوكة للحكومة مخاوف بشأن ضغط بيع محتمل. وعلى المدى القصير، قد يضيف النشاط من هذه المحافظ المزيد من عدم اليقين إلى السوق ويزيد من تقلبات BTC.

 

4. Nvidia تسجل إيرادات قياسية

الحدث:أعلنت Nvidia عن إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2027 البالغة 96.221 مليار دولار، وهو أكثر من ضعف الإيرادات على أساس سنوي، وأعلى من توجيهاتها السابقة البالغة حوالي 91 مليار دولار ومن توقعات السوق. كما بلغ الدخل التشغيلي 63.734 مليار دولار، وهو أيضًا أكثر من ضعف الدخل عن العام السابق.

التأثير:قدمت هذه النتائج القوية دليلًا إضافيًا على الطلب القوي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، ومع تداول أسهم الذكاء الاصطناعي عند تقييمات مرتفعة، يركز المستثمرون بشكل أكبر على الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي والربحية والتوجيهات المستقبلية، وليس فقط على نمو الإيرادات.

 

5. منصة X قد توسّع ميزات تداول الكريبتو

الحدث:قال رئيس منتجات X السابق Nikita Bier إن X تخطط لإدخال زر تداول والسماح للمستخدمين بعرض مخططات Solana وEthereum مباشرة. وقد يتمكن المستخدمون أيضًا من إدخال عناوين العقود لعرض التوكنات الصادرة حديثًا.

التأثير:إذا تم إطلاق هذه الميزات، فقد تتوسع X إلى ما هو أبعد من وسائل التواصل الاجتماعي لتصبحبوابة لتداول الكريبتو والأصول على السلسلة، مما قد يجذب المزيد من المستخدمين ونشاط تداول جديد إلى سوق الكريبتو.

 

6. شركة Dunamu المشغّلة لـ Upbit تؤكد التواصل مع SEC وCFTC

الحدث:أكدت شركة Dunamu، المشغلة لمنصة Upbit، أنها كانت على تواصل معU.S. SEC and CFTCوسط تقارير عن إدراج أمريكي محتمل. وتخطط الشركة لتشكيل لجنة للاكتتاب العام، لكنها لم تحسم بعد قرارها بشأن السعي للإدراج في الولايات المتحدة.

التأثير:تُظهر مناقشات Dunamu مع الجهات التنظيمية الأمريكية أن شركات الكريبتو الكورية الجنوبية تستكشف بنشاط الفرص في سوق رأس المال الأمريكي. وإذا تمت عملية الاكتتاب في النهاية، فقد تجذب مزيدًا من الاهتمام من المستثمرين التقليديين إلى منصات تداول الكريبتو.

7. Hyperliquid تسعى للحصول على توضيح تنظيمي للعقود الدائمة على الأسهم

الحدث:تقدم مركز السياسات في Hyperliquid بطلب إلى هيئة SEC وCFTC الأمريكية للتأكد من أن العقود الدائمة على الأسهم يمكن إدراجها كعقود آجلة للأوراق المالية.

التأثير:إذا وافق المنظمون على الهيكل المقترح، فقد يوفر مسارًا جديدًا لمنتجات العقود الدائمة لدخول السوق الأمريكية الخاضعة للتنظيم، ويقرّب مشتقات الكريبتو من أسواق الأوراق المالية التقليدية.

＼ 🚀مستعد لموجة الصعود القادمة في السوق؟／

أبرز النقاط التي يجب متابعتها هذا الأسبوع

1. نظرة عامة على فتح قفل التوكنات

وفقًا لبيانات Token Unlocks،ENA, SUI, EIGEN, and GPSمن المقرر أن تشهد فتحًا واحدًا للتوكنات هذا الأسبوع، حيثالقيمة الإجمالية للإصدارات تقدر بأكثر من 14 مليون دولاربناءً على الأسعار الحالية. ومن بينها، سجل EIGEN أعلى نسبة فتح، حيث بلغت5.48% من العرض المتداول. وقد يؤدي فتح قفل كميات كبيرة من التوكنات إلى زيادة المعروض الفوري من العملات في السوق، وقد يشكل بعض الضغط على أسعار الأصول المتأثرة.

التوكن	تاريخ الفتح	الكمية المفتوحة	القيمة التقديرية	% من العرض المتداول
SUI	1 سبتمبر	13.53 مليون	~9.65 مليون دولار	0.33%
EIGEN	1 سبتمبر	36.82 مليون	~6.87 مليون دولار	5.48%
GPS	1 سبتمبر	166 مليون	~1.63 مليون دولار	3.12%
ENA	2 سبتمبر	40.63 مليون	~6.00 مليون دولار	0.46%

ملاحظة:يتم تقدير قيم الفتح بناءً على أسعار السوق الحالية وقد تتغير مع تقلب أسعار التوكنات.

2. الأحداث الرئيسية القادمة

هذا الأسبوع، ستظل الأسواق مركزة على السياسة النقدية الأمريكية وبيانات سوق العمل. وستقدم تقارير الاحتياطي الفيدرالي (Beige Book) وتصريحات عضو مجلس المحافظين Christopher Waller في 3 سبتمبر المزيد من المؤشرات حول التوقعات السياسية. وسيكون الحدث الرئيسي هو تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس في 4 سبتمبر، والذي قد يكون له تأثير كبير على توقعات قرار الفيدرالي في سبتمبر، وكذلك على الدولار وعوائد السندات الأمريكية والذهب والأصول ذات المخاطر.

كما ستكون قطاعات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا في دائرة الضوء، مع إعلان أرباح كل من Dell وCredo وMongoDB وPalo Alto Networks وBroadcom وHPE وSnowflake على مدار الأسبوع. وسيراقب المستثمرون مؤشرات استمرار الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وإنفاق برمجيات المؤسسات، والاستثمار في مراكز البيانات. وفي الوقت نفسه، قد يجلب حدث Tesla Cybercab ومؤتمر بطاريات الطاقة العالمي 2026 محفزات جديدة لقطاعات القيادة الذاتية والمركبات الكهربائية والبطاريات.

خارج الولايات المتحدة، ستتابع الأسواق العالمية أيضًا قرارات البنوك المركزية ومزادات السندات اليابانية وأسواق الطاقة. وسيعلن البنك المركزي الكندي والبنك الاحتياطي النيوزيلندي عن قرارات سياستهما في 2 سبتمبر، في حين أن مزادات السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 و30 عامًا قد توفر مؤشرات على الطلب العالمي على السندات. ومع استمرار التوترات الجيوسياسية المرتفعة، سيكون اجتماع OPEC+ في 6 سبتمبر مهمًا أيضًا لأسعار النفط وتوقعات التضخم الأوسع.

الأحداث الرئيسية ملخصة أدناه:

التاريخ	أبرز أحداث السوق
31 أغسطس	33 سهمًا صينيًا، بما في ذلك Zhipu AI، تدخل مؤشرات MSCI رسميًا؛ اجتماع وزراء مالية مجموعة العشرين ومحافظي البنوك المركزية (حتى 1 سبتمبر)؛ إعلان أرباح كل من Zhipu AI وBlack Sesame Technologies وMinglei Technology وHorizon Robotics
1 سبتمبر	انتقال قيادة Apple: John Ternus يخلف Tim Cook؛ زيادات واسعة في أسعار المكونات والمواد الإلكترونية؛ اجتماع وزراء تكنولوجيا مجموعة العشرين (حتى 2 سبتمبر)؛ مزاد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات؛ إعلان أرباح NIO؛ بدء الإدراج المزدوج الأساسي لـ Baidu في هونغ كونغ والولايات المتحدة؛ إدراج SHEIN وMech-Mind Robotics في هونغ كونغ
2 سبتمبر	إعلان أرباح Dell وCredo وMongoDB وPalo Alto Networks؛ بيانات مخزون النفط الخام الأمريكي من EIA؛ قرار سعر الفائدة من البنك الاحتياطي النيوزيلندي؛ قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الكندي؛ معرض SEMICON Taiwan (حتى 4 سبتمبر)
3 سبتمبر	مزاد السندات الحكومية اليابانية لأجل 30 عامًا؛ صدور تقرير Beige Book من الاحتياطي الفيدرالي؛ إعلان أرباح Broadcom وHPE وSnowflake وغيرهم؛ كلمة عضو مجلس المحافظين Christopher Waller؛ حدث Tesla Cybercab؛ مؤتمر بطاريات الطاقة العالمي 2026 (حتى 4 سبتمبر)
4 سبتمبر	إعلان أرباح DocuSign وLululemon وZscaler وCiena وUiPath وغيرهم؛ تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس
6 سبتمبر	اجتماع أوبك+ لسبع دول أعضاء